！国内第三家#谷歌#光模块#直接供应商来了！

重磅消息：12月17日晚间，据东北通讯调研，长芯博创将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商，同时也为北美CSP大厂在数通领域第三家光模块直接供应商，以下是调研内容：

总结下来，长芯博创是谷歌算力扩容的核心受益标的，核心逻辑在于绑定谷歌直供+产品矩阵放量+成本壁垒

一、核心定位：谷歌直供第三家，合作壁垒极高

- 800G光模块测试顺利，将成国内继中际旭创、新易盛之后第三家谷歌光模块直接供应商，同时也是北美CSP大厂数通领域第三家光模块直供。

- 通过控股子公司长芯盛（持股60.45%）直连谷歌，无中间商，合作远超送测/审厂，是谷歌数据中心高速互联核心直采商。

二、三大核心产品：全栈受益算力扩容

1. MPO连接器（核心爆点）

- 国内唯一、全球唯二实现800G/1.6T商业化，自研MT插芯良率超99.5%；在谷歌份额仅次于康宁，国内无竞争对手，谷歌采购占比30%+，毛利率40%+。

- 2025年谷歌MPO预计贡献13-14亿营收；2026年谷歌算力扩容，乐观预期需求翻倍，量利齐升确定性强。

2. AEC铜缆

- 此前以国内互联网厂商为主，已在北美某CSP大厂通过第一轮测试，即将切入海外高毛利市场。

3. AOC光缆

- 2026年在谷歌发力，实际份额有望超越XC，成为新增长极。

三、成本壁垒：光纤涨价反向受益

近日光纤价格暴涨，未来将继续上涨至明年，今日长飞光纤强势涨停，长芯博创控股股东为长飞光纤，- 背靠长飞光纤母公司，光纤采购享受极致成本价，显著优于同行。

- 光纤为MPO、AOC等核心产品主要成本项，光纤涨价时，公司因成本优势，毛利率提升+市场份额扩大双受益，竞争壁垒进一步加固。

四、看点速览

- 稀缺卡位：A股唯一谷歌MPO核心供应商，800G光模块直供资格落地，北美CSP突破加速。

- 业绩弹性：MPO 2026年需求或翻倍，AOC 2026年份额有望跃升，AEC海外突破在即，三大产品均为高毛利（超39%）。

- 成本护城河：长飞系成本优势，光纤涨价周期中盈利能力更稳、份额更优。

一句话总结：长芯博创是谷歌算力扩容的全栈光互联核心受益标的，MPO打底、光模块+AEC+AOC增量，叠加成本护城河，2026年业绩弹性可期。

$中际旭创(SZ300308)$$长飞光纤(SH601869)$$长芯博创(SZ300548)$