国内商品期货夜盘迎来全面爆发，周期品种集体飙升，焦煤主力合约大涨5%，焦炭、玻璃、沪银、沪锡等品种涨幅均超3%，大宗商品市场吹响反攻号角。
核心品种涨幅一览
• 黑色系：焦煤+5%、焦炭+3.29%、铁矿石+2.03%
• 建材系：玻璃+2.99%、纯碱+2.05%
• 有色金属：沪锡+3.66%、沪银+3.43%
• 基础化工：烧碱+1.86%
三大驱动逻辑引爆行情
1. 政策预期升温：年末重要会议定调稳增长，市场对明年基建投资加码、制造业复苏的预期持续强化，拉动黑色、建材等基础原材料需求预期。
2. 供给端收紧预期：部分产区受安全生产、环保政策约束，相关品种供给端存在收缩预期，进一步助推市场看涨情绪。
3. 资金回流布局：股市板块轮动加快，资金开始回流至调整充分、价格弹性高的周期领域，提前进行左侧布局。
A股受益链条全梳理
1. 煤炭板块：焦煤领涨直接利好龙头企业，动力煤标的同步受益于板块情绪。
焦煤龙头：山西焦煤、平煤股份
动力煤龙头：中国神华、陕西煤业、兖矿能源
2. 钢铁冶金板块：焦炭、铁矿石涨价支撑钢企成本端，具备成本优势的龙头及特钢企业更具弹性。
龙头钢企：宝钢股份、华菱钢铁
特钢标的：中信特钢、久立特材
3. 建材玻璃板块：玻璃大涨印证地产竣工端需求回暖预期，玻璃-纯碱产业链直接受益。
玻璃龙头：旗滨集团、南玻A
纯碱标的：山东海化、远兴能源
4. 有色贵金属板块：沪锡、沪银大涨叠加全球制造业复苏与避险需求，相关标的迎来催化。
工业金属：锡业股份
贵金属：山东黄金、中金黄金
商品期货作为现货价格的先行指标，其集体大涨释放出宏观经济预期改善与市场风险偏好切换的强烈信号。当前周期板块估值处于低位，资金布局迹象明显，明日A股煤炭、钢铁、建材等周期方向有望接棒成为领涨主线，值得重点关注。$N沐曦-U(SH688802)$ $永辉超市(SH601933)$ $平潭发展(SZ000592)$
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