重新梳理“万方的风险”思路

ST万方，三个问题:1.财务造假。2.营收。3.保留意见

1.财务造假:

2020年至2024年，要求是连续两年财务造假≥5亿且超过50%。

2020年营收1.1亿，2021年营收3.2亿，2022年营收1.5亿，2023年营收1.6亿，2024年营收3.9亿。

2020年至2023年，连续两年，都不会超过5亿。2023年营收+2024年营收=5.5个亿。如果说这两年真实营收合计不超过0.6个亿，那也太扯淡了吧！以上，不符合退市旧规。

2024年及以后的新规:连续两年财务造假≥3亿且超过20%；或者:一年财务造假≥2亿且超过30%。

2024年营收3.9亿，扣非营收2.2亿。理论上，达到一年2亿的造假门槛。所以，2024年有没有造假，是关键。可是，2024年如果造假，公司就没必要扣非营收了，随便操作一下，就不会披星戴帽了！而且，2024年造假2亿以上，公司图什么？也是太扯了！所以，2024年造假机率极低！

再有，就是2020年及以后连续三年财务造假，退市。

公司2020年戴帽，2021年摘帽。那么，2021年的财报通过严格审核，是没有问题的。

那就是2022年，2023年，2024年的年报，有没有连续三年造假？2022年，2023年，都有年报问询函回复。回复的很合理，符合现实，会记所也认同。2022年，2023年，不像造假。

然后又看了2022年第一季报，营收2885万，跟2021年第一季度差不多。2022年第一季报肯定没问题。三年少一个季度，达不到连续三年造假。例子就是ST新元，差一个季度，不退市。所以，连续三年造假基本不会了！

2.营收

2025年，营收必须达到3亿。公司第三季度营收已达到1.6亿，第四季度是旺季。农产品加工，做营收，太容易了。价格便宜1毛钱，抢着要。再加上大股东借款5000万，就是专门搞营收的。

3.保留意见

因为持有百奥生物20%股权，没有办法合理审计，财报被出具保留意见。如果2025年再由于这个被出保留意见，公司将直接退市。解决办法:进行资产计提或者股权转让！这个最容易操作了！