基本面是选股的重要前提条件，也是大牛股产生的核心要素
——顺势选股法之基本面分析
今天，我就重点讲一讲“顺势选股法”的基本面分析———
谈到基本面，就不得不提到价值投资了。为什么呢？因为价值投资这种投资策略的核心就是重点关注基本面，甚至是一些价值投资者唯一关心的最重要的事情了。全世界有不少著名的投资大师都是以价值投资作为投资策略的，也是以价值投资这种盈利模式来获得成功的。比如：巴菲特、格雷厄姆、索罗斯等。
我认为，基本面虽然没有心理面和资金面那么重要，但是，基本面是选股的重要前提条件，也是大牛股产生的核心要素，更是个股能否进入主升浪三浪甚至五浪的关键要素。
为什么这么说呢？因为一个股票如果基本面不好，要想让主力资金看上它，同时，让个股的股价能够不断创新高，而且，还能够持续产生很好的赚钱效应，走出一波很漂亮的主升浪（三浪）行情，这个概率是非常低的（除非有特殊原因或者很特别的重大题材、利好消息等）。当然，我不排除有些基本面不好的股票也有主力资金把这个股票的涨幅做到翻倍甚至几倍的，但是，出现这种情况的概率不大。
其实，基本面包含的内容还是很多的，不是象有些人理解的只有那一点东西。基本面包括了公司概况；高管团队；主营业务；护城河；核心竞争力；能力圈；企业优势；商业模式；公司大事；资本运作；投资亮点；诚信度；品牌知名度；市场占有率；十大流通股东；大盘指数；题材；概念；行业；板块；成长性；景气度；资讯公告；分红融资；自选股；流通股；流通市值；市盈率；市净率；市销率；每股收益；扣非净利润；毛利率；净资产收益率；现金流；净利率；应收账款；研发费用；净资产；营业总收入；资本回报率；资产负债率；诉讼仲裁；等等。
我发现有些做短线的投资者往往把技术面分析当作是短线投资的标配了，而对于基本面则不屑一顾或者不是很重视。为什么会这样呢？因为他们觉得只有做价值投资才需要重视基本面，而做短线投资的就不需要看基本面或者不用太关心基本面，有的人甚至连资金面都不看，只看技术面就可以了。
有趣的是，有些做价值投资的投资者也是把基本面分析当作是价值投资的标配了，而对于技术面、资金面则不屑一顾或者不是很重视。为什么会这样呢？因为他们觉得只有做短线投资才需要重视技术面、资金面，而做价值投资的就不需要看技术面、资金面，对于技术面、资金面也是不怎么重视，甚至有的人连技术分析都不懂，他们只重视基本面、政策面、消息面。
我认为，就算是投资者买到了一个基本面很好的股票（白马股）也不一定能够赚到钱。因为手中持有白马股和能不能赚钱那是两个不同的事情。就好象一个投资者手上拥有一个优质物业一样，如果在市场行情不好，经济环境不好，价格贬值的时候，就算价格再便宜，估值再低，标的物再好也不一定是个买入的好时机，也不容易够赚到钱，成功率也不高。
只有在恰当的时机，当行业、板块、概念、题材、消息等因素产生了合力共振的驱动力，股票走势处于上升趋势当中，主力资金开始拉升，股票开始放量上涨的前题下，投资者再以合理的价位和合适的仓位去买进基本面很好的股票（白马股）才容易赚到钱，成功率才比较高，收益率才比较大。
我认为，做价值投资不一定要长期持股，做价值投资也不一定要成为某个实体行业的专家，只要我懂得这个股票有没有真正的投资价值或者交易价值，只要我懂得这个上市公司所在的行业是否属于净利率、毛利率比较高的新兴产业或者发展空间很大的朝阳行业，是否属于一个高成长、高景气的企业，只要我懂得我选择的这个股票有没有比较好的预期投资收益率就可以了。我并不认为基本面很好的股票就是好的投资标的，我也不认为只有长期持股才叫价值投资。
据了解，通过价值投资这种投资策略来赚钱的投资者也有不少。比如：著名投资者高瓴曾经在历史上操作过腾讯控股、润和软件、浪潮信息等大牛股；段永平曾经在历史上操作过英伟达、苹果、微软等大牛股；但斌曾经在历史上操作过贵州茅台、特斯拉、英伟达等大牛股。
相对来说，基本面重视的是投资价值和价格；资金面重视的是题材和人气；技术面重视的是位置和时机。
我认为，最好的风控手段就是做好选股和择时交易这两个股票投资最重要的事情，而做好基本面分析就是做好选股的其中一个重要因素。
总而言之，无论你是做短线投资还是做波段投资，也不管你是做趋势投资还是对冲投资，都应该多关注一下基本面，这样可能会对你做股票投资有所帮助！
2025.11.19.
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