一、政策端（★★★★★）：明确场景+责任+扩围，破除商业化核心障碍
• 首批L3准入（12月15日）：工信部已批准长安深蓝SL03、北汽极狐阿尔法S6（原阿尔法S L3版）准入，限定场景为北京/重庆指定高速+城市快速路，单车道行驶、最高车速50-80km/h，责任主体明确为车企；触发阈值：无（已落地，标志行业从测试迈入合规商用）。
• 新一批公示（12月底）：聚焦比亚迪、小鹏、理想等排队企业，需满足ODD（设计运行域）明确、数据记录合规；触发阈值：新增准入车型≥3款（含1款以上民营车企车型）、覆盖场景新增“城区快速路”。
• 试点扩至11城（2026年Q1）：从北京、重庆向广州、深圳、上海等新一线扩展，同步放开多车道行驶权限；触发阈值：扩围城市≥5个、新增试点路段包含城区主干道、单车型可激活场景≥2类。
• 保险/责任细则（2026年3-4月）：由银保监会联合工信部出台，明确事故责任划分、保费定价标准；触发阈值：细则明确“系统激活状态下车企承担主要责任（占比≥70%）”、推出L3专属保险产品（保费≤5000元/年）。
• L3国标实施（2027年Q1）：落地《驾驶自动化分级》配套强制执行标准，统一ODD定义、数据记录要求；触发阈值：国标明确L3功能最低硬件配置（如激光雷达≥2颗）、取消“特定城市试点”限制，全国范围合规上路。
二、产业端（★★★★）：从试点运营到规模交付，业绩兑现加速
• 首批试点上路（12月下旬）：长安、北汽试点车辆由旗下出行公司运营，配备安全员；触发阈值：公开运营里程单日≥1000公里、无重大安全事故、用户体验反馈满意度≥85%。
• 小鹏VLA 2.0量产（2026年Q1）：搭载XNGP 4.0系统，支持高速+城区双场景L3；触发阈值：量产下线数≥1万辆、核心部件（激光雷达/域控）供应稳定率≥98%、车企官宣交付时间窗口。
• 私人小批量交付（2026年5-6月）：面向C端用户开放选装，配套售后保障体系；触发阈值：单款车型单月交付≥5000辆、智驾功能付费选装率≥20%（年费3000-5000元区间）、用户接管率环比下降30%。
• 渗透率达10%（2026年底）：行业L3车型销量占整体乘用车销量比重；触发阈值：全年L3车型累计销量≥200万辆、15-25万主流价位段车型占比≥60%、头部车企L3车型销量占自身总销量≥15%。
三、技术端（★★★）：降本+提效，推动智驾向主流下沉
• CES新品发布（2026年1月初）：聚焦激光雷达、智驾芯片、大模型方案；触发阈值：发布固态激光雷达量产方案、域控算力≥1500TOPS、端到端大模型实车演示成功。
• 激光雷达千元级量产（2026年H1）：车规级中距激光雷达成本下探；触发阈值：量产单价≤1000元、探测距离≥200米、角分辨率≤0.1、头部供应商（禾赛/万集）月出货量≥10万台。
• 端到端大模型落地（2026年Q2）：替代传统规则式算法，提升复杂场景处理能力；触发阈值：系统响应延迟≤15ms、千公里接管率≤0.5次、复杂路况（施工/拥堵变道）通过率≥90%。
• 域控算力千TOPS普及（2026年H1）：主流L3车型域控算力标配；触发阈值：量产车型域控平均算力≥1000TOPS、国产芯片（地平线/华为）占比≥60%、算力功耗比≤5TOPS/W。
四、数据与标准（★★★★）：合规+基建，筑牢规模化基础
• 试点阶段性报告（2026年1月中）：交通部/工信部发布首批试点运营数据；触发阈值：试点车辆平均事故率≤0.02次/万公里（低于人类驾驶0.05次/万公里）、数据完整率≥99%、场景覆盖完成率≥80%。
• 车路云招标落地（2026年4-5月）：地方政府启动路侧设备、边缘计算平台建设；触发阈值：单城路侧项目投资≥5亿元、覆盖道路里程≥100公里、支持车路协同（V2X）功能车型适配率≥70%。
• DSSAD数据记录强制实施（2026年Q3）：所有L3车型标配数据记录“黑匣子”；触发阈值：数据记录时长≥90秒（事故前）、合规部件渗透率≥90%、数据上传合规率≥95%、锐明技术等供应商相关产品订单增速≥80%。
#强势机会# #投资干货# #投资随笔#
本文作者可以追加内容哦 !
