华宇软件：法律科技龙头乘政策东风，业绩与投资双轮驱动

华宇软件（300271.SZ）作为国内法律科技领域的领军企业，正迎来“全国法院一张网”建设的重大发展机遇。公司凭借在法律科技市场超过35%的占有率及深厚的行业积累，已成为该国家级项目的核心建设者，近期连续中标浙江、天津、郑州等多个省级对接及运维项目，订单储备充足，为业绩增长奠定了坚实基础。

核心业务前景明朗，业绩拐点显现：根据公司股权激励计划，2025年营收目标为不低于22.56亿元，2026年目标进一步提升至不低于27.07亿元。机构预测公司2025年将实现净利润约0.97亿元，同比大幅扭亏为盈，增幅近18倍。公司经营改善信号明确，2025年前三季度亏损同比收窄46%，新签合同额同比增长6%，在手合同额增长14%。

“一张网”市场空间广阔，份额引领行业：全国有3000多家各级法院，即使保守估计，每年的总运维费用也可能达到15亿至60亿元。华宇软件与通达海共同占据垄断地位，作为行业龙头，有望获得可观的市场份额。公司在法律科技市场的高占有率（曾超50%）为其在“一张网”运维市场中分得更大蛋糕提供了坚实基础。

战略投资价值凸显，AI技术赋能：华宇软件通过产业基金间接持有“国产GPU第一股”摩尔线程0.67%的股份。摩尔线程IPO在即，发行前估值已达298.45亿元，发行后估值可能达到537亿元，早期投资者浮盈丰厚，为公司带来了潜在的投资收益。同时，公司技术护城河深厚，华宇万象大模型已迭代至4.0版本，并全面接入DeepSeek-R1，在智慧庭审、诉讼服务等核心场景创新成果突出。

政策强力驱动、主营业务业绩改善、优质股权投资价值显现，这三重共振为华宇软件构筑了坚实的护城河，未来估值重构空间广阔，是值得投资者重点关注的优质标的。