液冷龙头

核心结论速览：英维克是液冷全链条龙头，高澜股份方案最全，曙光数创（中科曙光） 浸没式市占领先，另有细分环节龙头如飞龙股份、博杰股份、巨化股份等。

一、综合龙头（核心标的）

1. 英维克（002837）：冷板式液冷市占率超50%，国内唯一通过英伟达MGX与Intel双认证，谷歌核心部件订单（12月已批量交货），全链条自研，订单排至2026年Q2，绑定谷歌、腾讯等。

2. 高澜股份（300499）：国内唯一同时掌握冷板式、浸没式、集装箱式三类方案，独家适配英伟达GB300 1400W GPU散热，客户含华为、腾讯、阿里，液冷业务营收高增。

3. 曙光数创（中科曙光603019旗下）：浸没式液冷全球领导者，市占率超60%，主导多项国家液冷标准，打破国外垄断。

二、细分环节龙头

1. 飞龙股份：液冷“水泵大王”，打进谷歌供应链，与英维克、台达合作，是液冷系统“心脏”部件供应商。

2. 博杰股份（002975）：液冷设备质检龙头，测密封性与散热性，谷歌供应链最后关卡，2025年Q3利润同比增6000%+。

3. 巨化股份（600160）：氟化液绝对龙头，为英伟达、谷歌供应核心温控介质，壁垒显著。

4. 加利图（CANATAL）：专注冷板式，适配老数据中心改造，不改结构、安装成本周期降40%。

5. 申菱环境（301018）：冷板+浸没双布局，CDU市占领先，合作Meta、字节、华为。

6. 同飞股份（300990）：阿里云CDU液冷泵主力供应商，浸没式方案商业化落地。

三、投资提示

以上基于公开信息整理，不构成投资建议；液冷行业受算力建设、技术迭代、客户验证进展影响大，需动态跟踪订单落地与技术认证情况。

需要我按你的交易习惯（如偏好主板/创业板、是否做短线）筛3个优先级最高的标的并标注关键跟踪指标（订单、认证、业绩预告）吗？

$英维克(SZ002837)$  $同飞股份(SZ300990)$  $高澜股份(SZ300499)$  

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