002271东方雨虹—建筑防水材料行业绝对龙头

$东方雨虹(SZ002271)$

行业：建材（其他建材）

主营:生产和销售防水卷材、防水涂料及防水工程实施业务

细分：建筑防水材料行业绝对龙头

2019年业绩估值17.99元；

2020年1-9月业绩预增43.35，全年按30-43.35%增长，估值在23.38-25.79元。

2021.3.6日从周月线看目前处于典型派发阶段。2021.3.6

时隔3年

2021年年报业绩估值30.39元（资本重置后）。

2022年年报业绩估值14.18元。

2023年年报业绩估值14.48元，净资产11.22元，年度分红预案10派6.00元（含税），按目前股价15.50元计股息率3.87%。

2024年Q1业绩营收下降4.61%，净利润下降9.81%，扣非下降4.39%。

技术上：3年时间，股价已由51元附近下跌至15元附近（符合预期）。

结合复权与不复权价格，考虑到最低折价，继续等待为主。2024.5.13

时隔1年7个月

2024年业绩大幅下降，确认估值1.00元（重置后），均估15.61元/5。年度分红10派9.25元，按当期股价13.65元计股息率达6.78%。

2025年Q3业绩营收下降5.06%，净利润下降36.61%，扣非下降29.99%，预计估值在净资产8.72元附近，暂维持估值区间判断、实际需待年报确认估值。2025年半年报分红10派9.25元，当期股价12.80元。

技术上：创出历史低点9.75元（2024.9.18）后反弹至高点16.05元，目前短中期以震荡盘整，注意长期趋势是否反复（初设预警价暂调入预警组合）。

资金面：个人+机构为主，机构家数与持仓占比呈非趋势性变化，股东人数近一年从高位迅速下降（较高位下降近30%）。

日内消息突发：疑遭电信诈骗，涉案金额约 171.83 万美元（约 1,211.80 万人民币）

综上：高股息率估值策略，按前期策略保持不变（继续等待为主）。2025.12.24