$巨轮智能(SZ002031)$  

巨轮智能XT减速器的产业化进展和订单落地情况呈现"技术突破、小批量供应、订单放量"的积极态势。

一、产业化进展

1. 技术突破与产品矩阵

巨轮智能已形成"JLRV系列+XT系列"双产品矩阵。JLRV系列RV减速器覆盖6KG至600KG工业机器人关节需求，采用两级传动结构优化，具备高刚性、低回差特性，可替代进口产品应用于焊接、码垛等场景。XT系列则是针对人形机器人的轻量化解决方案，扭转刚度达到谐波减速器的2倍左右，精度更优，填补了人形机器人关节部件采用摆线减速器的国产空白。

2. 产能建设与认证资质

公司RV减速器是国内首批通过CR认证的产品，核心指标（回差精度、传动效率）已达国际先进水平。XT减速器已完成3000小时耐久测试（行业平均1500小时），2025年RV减速器出货量同比暴涨85%。公司正在扩建年产10万台减速器的智能工厂，预计2025年产能将达15万台，市占率有望提升至25%。

3. 应用场景拓展

XT减速器已小批量应用于工业母机转台，并计划搭载于手术机器人等高端设备。公司已掌握从设计、加工到装配的全链条技术，核心部件自主生产，产品在性价比上具备替代进口的竞争力。

二、订单落地情况

1. 小批量供应阶段

2025年第三季度起，XT减速器已小批量供应宇树机器人等客户，应用于工业母机转台。公司正在进一步开展细化和轻量化研发工作，为产品积极寻找应用场景。

2. 战略合作深化

公司已与宇树机器人联合研发XT减速器，聚焦轻量化与精度提升。同时为宁德时代、比亚迪等新能源客户提供定制化减速模组，应用于AGV、焊接机器人等场景。RV减速器已中标宁德时代、一汽红旗等项目。

3. 订单排产状况

液压式硫化机订单已排产至2027年底，2025年一季度新签订单超11亿元。减速器订单呈现爆满态势，RV减速器已实现规模化量产并订单旺盛，XT减速器完成内部测试并进入小批量供应阶段。

4. 市场预期

根据市场机构预测，2026年公司营收预计同比增长65%至21.5亿元，受益于机器人国产替代政策及新能源领域订单激增。公司正通过JLRV与XT系列的协同布局，锚定机器人产业的下一个风口。

总体来看，巨轮智能XT减速器已从实验室走向产业化舞台，技术指标达到国际先进水平，小批量供应验证了产品性能，订单排产至2027年底显示出市场需求的强劲增长，为公司业绩增长提供了有力支撑。