股市回顾：
元旦假期，A股休市两天，海外休市一天，整体全球市场波澜不惊。数据方面，中国12月PMI超预期回升，高技术制造业和出口都有支撑。事件方面，周末美国闪袭委内瑞拉，或进一步增加全球不确定性。但袭击短时间结束，目前未出现扩散迹象。
节前三个交易日，商业航天、人形机器人等主题表现突出。
股市观点：
A股市场近期量价齐升，重视春节躁动行情。继续保持牛市思维，牛市三大支柱：1）基本面下行尾声，政策宽松，市场信心持续修复；2）居民资产配置再平衡，权益市场潜在增量资金流入；3）外部环境同样呈现积极变化，美联储宽松周期开启、中美不会短期脱钩。
国内方面，12月PMI明显超预期回升，一方面高技术制造业高景气延续，另一方面出口也有边际改善。当前市场的一致预期是经济在下行尾声，整体大幅向上的弹性预期并不高，但AI等新兴产业等有结构性亮点。此外，地产政策托底思路明确。1 月 2 日《求是》发文表示房地产在国民经济中重要性会下降的观点有失偏颇，强调政策要一次性给足，要尽可能缩短市场调整时间。
海外方面，尽管美国闪电袭击委内瑞拉短期或增加全球不确定性，但是目前事态并未扩散，预计影响相对可控。此外，尽管委内瑞拉石油储量较高，但产量一直低位徘徊（占比不到1%），对全球整体产量影响不大。
继续坚定看好科技板块在春季行情中的机会。顺周期和反内卷等因素短期还没有形成坚实可信的基本面基础，都还处在早起的预期阶段。科技板块尽管面临一定的泡沫担忧等风险，但前期回调主要还是板块大涨后对利空的放大。近期科技板块企稳回升，新一轮行情可期。
AI产业趋势难言泡沫，科技股依旧是逻辑最顺主线。市场演绎的顺序按照确定性和业绩兑现度：海外算力-国产算力-AI应用-AI硬件。具体而言，AI宏观叙事和微观产业都在持续演绎逻辑兑现。AI算力需求仍在持续增长。AI产业应用在不断推陈出新。从芯片到光模块、PCB，再到连接器、液冷、电源等细分领域，AI产业链多点开花。$弘毅远方汽车产业升级混合C(OTCFUND|015528)$$弘毅远方甄选混合C(OTCFUND|015401)$$弘毅远方汽车产业升级混合A(OTCFUND|015527)$
【本周重要事件前瞻】
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