【光纤海外订单如潮水般涌向中国厂商】全球光纤掀起涨价潮，备受投资者关注！据报道，2025年12月，普通光纤的价格悄然上涨超过20%。这根曾经利润微薄、深埋地下的通信“血管”，正在成为AI算力狂潮中的稀缺资源。行业数据显示，光棒出口量同比增长87.78%，光纤出口量增长48.74%，海外订单如潮水般涌向中国厂商。人工智能的快速发展，带火了光纤市场，业内认为，AI需求引爆全球光纤涨价潮，国内G.652.D光纤单季度均价飙升20%，高低价差收窄展现强劲提价动力。伴随AI大模型迭代，数据中心互联的光纤光缆需求量持续提升，带动光纤市场价格走出底部。据产业相关数据，今年五月起光纤价格普遍已上涨超过15%，无人机光纤、海洋光纤光缆等特种光纤领域涨幅更高；本次新一轮涨价潮主要由AI相关的多模光纤上游相关供给紧张引起，预计将延续至2026年。而供给端来看光棒扩产周期至少两到三年，工艺要求较高，行业未来两年供需紧张的态势将持续，业内认为，光纤后续价格有望进一步提升。
光纤是光导纤维的简写，是一种由玻璃或塑料制成的纤维，可作为光传导工具。光纤光缆是光通信产业链的核心组成部分，作为传输介质直接受益于算力硬件需求，空芯光纤等新技术降低传输损耗，推动骨干网升级。据了解，高分子光导纤维开发之初，仅用于汽车照明灯的控制和装饰。现在主要用于医学、装饰、汽车、船舶等方面，以显示元件为主。在通信和图像传输方面，高分子光导纤维的应用日益增多，工业上用于光导向器、显示盘、标识、开关类照明调节、光学传感器等。而光纤通信是一种利用光导纤维传输信息的通信技术。光纤通信具有传输速度快、信号衰减低、抗干扰能力强等优点，被广泛应用于互联网、电信网络、数据中心、广播电视等领域。随着5G、物联网、云计算等技术的发展，光纤通信的需求持续增长，市场前景广阔。随着全球信息化进程的加速和互联网技术的飞速发展，光纤通信作为现代通信网络的重要组成部分，近年来在全球范围内受到广泛关注。
光纤技术的发展现状表明，随着光通信的进步，光缆需求新热点的形成，光缆将向着品种多样化、应用细分化、芯数密集化、缆芯干式化、结构小型化方向发展。未来，随着技术的进步和应用领域的扩展，光纤光缆将继续发挥重要作用，满足不断增长的数据传输需求，为社会的信息化进程做出重要贡献。
据了解，AI数据中心对光纤的需求呈现“量价齐升”特征。传统云网络仅需少量单模光纤，而AI集群内部需部署多模光纤（OM4/OM5）、超低损耗光纤（G.654.E）甚至空芯光纤。以英伟达DGX SuperPOD集群为例，72-GPU机架的光纤需求是传统网络的16倍。更高端的空芯光纤因传输延迟降低30%、损耗逼近理论极限，单价可达3.7万元/芯公里，是普通光纤的1000倍以上。微软已规划1.5万公里空芯光纤部署，北美单家企业需求达数千芯公里，对应市场规模约30亿美元。
对于光纤涨价潮的原因，中金公司研报观点认为，AI对光纤光缆需求深刻重塑，推动行业供需关系走向新周期，行业有望在未来两年内出现供不应求。据调研，G.652.D散纤价格较2025年初回升20%以上，虽该型号更多用于电信市场，但该行认为其涨价的核心原因之一是AI拉动的多模光纤、G.657.A、G.654.E等型号挤占产能，导致传统品类供应也趋紧。如果供需关系进一步转为供不应求，涨价趋势有望延续，在位厂商或迎来量价齐升。
从需求端看，随着AI需求在快车道上持续跃升，其在光纤光缆下游的占比正迎来明显提升，该行测算AI有望推动数据中心内部&DCI两大场景下的光纤光缆需求，从2024年占比不到5%、提升至2027年的35%，带动全球光纤需求攀升至2027年的8.8亿芯公里。
而在供给端，受到2019-2020年连续两次中国移动普缆集采价格“腰斩式”下滑的冲击，光棒长尾产能出清，在位厂商扩产态度谨慎。据了解，光纤产业链的“命门”在光棒，作为光纤的母材，光棒占产业链70%以上的利润，但其扩产周期长达2-3年，且对生产工艺的洁净度、材料纯度要求极高。目前，全球光棒产能呈现“刚性约束”，产能在2.5万吨左右。日本藤仓、古河等海外厂商产能利用率已达100%，甚至开始反向采购中国光纤；国内长飞、亨通等四大龙头产能合计约3.8亿芯公里，稼动率均超80%，但新增产能至少要等到2027年才能释放。康宁2026年的产能已被微软、谷歌等云巨头预订一空，海外订单持续外溢至中国企业。中金公司预计至2027年全球光棒产能增长至2.6万吨左右，结合稼动率、拉丝效率的提升，对应光纤年供应能力达到约8.5亿芯公里，或将低于年需求量。
此外，高端需求爆发引发“产能置换效应”，特种光纤“抢走”普纤产能，导致涨价潮蔓延全行业。G.657.A2（无人机用）、G.654.E（DCI用）等特种光纤与普通G.652D光纤共用产线，但毛利高出数倍。厂商优先将产能倾斜至高端产品，导致普通光纤供应锐减。此外，无人机战场通信需消耗大量特种光纤，单架无人机缠绕30-50公里G.657光纤，全球需求约5000万芯公里，占全年总需求的10%。这种结构性短缺推动散纤价格在2025年累计上涨15%-30%，运营商集采价格预计2026年上调30%。
从国内情况看，根据数据显示，中国企业在全球光纤产能中占比超过60%。2025年1-11月，我国光棒出口额同比增长77.36%，光纤出口额增长63.37%。康宁、普睿司曼等海外巨头集中供应北美市场，其余地区订单转向中国厂商。长飞光纤通过与藤仓的合资公司加速切入北美供应链；烽火通信、亨通光电在空芯光纤领域的技术已实现商业化落地，直接参与全球竞争。二级市场表现上，长飞光纤、亨通光电等通信缆线概念上市公司大涨，其中长飞光纤年涨幅超300%。
据历史数据显示，光纤景气周期中企业利润率可超30%。以中天科技为例，散纤业务收入占比30%，价格每上涨20%，毛利率可直接提升5个百分点。更极端的案例是亨通光电，其AI相关光纤收入占比已超30%，产能满负荷运转。据测算，若散纤涨价20%-30%，头部企业净利率将提升6-13个百分点，对应利润增量达4亿-20亿元。
总的来看，作为全球最大的光通信市场之一，中国在光模块行业的发展中扮演着举足轻重的角色。近年来，中国政府高度重视信息化建设，推动了一系列重大项目的实施，而在过去的十年里，中国的光器件和模块供应商凭借成本优势逐渐在全球市场上获得份额，目前在全球光模块市场占主导地位。业内预计，随着国内外大模型应用场景拓展带来的不断催化，以及AI的进一步发展，叠加我国东数西算宏观战略及智算中心建设的不断进展下，光通信产业链的瓶颈正在向上游蔓延。800G/1.6T光模块需求爆发导致磷化铟（InP）衬底紧缺，光芯片产能受限进一步放大了光纤的供应压力。头部厂商如中际旭创的1.6T光模块订单已排至2026年下半年，天孚通信作为英伟达CPO光引擎独家供应商，采购份额占比达65%。这种“光模块-光芯片-光纤”的连环紧缺，使行业景气度至少可延续至2027年。而在光纤光缆领域，AI光纤内的多模、单模等光纤未来两年需求或将翻倍，海洋通信等专用领域需求景气度同样高涨，产业链头部企业有望长期受益于行业的高景气。