总体策略与仓位规划
1. 总仓位限制：信邦制药的单一个股仓位，强烈建议不超过您总投资组合的200%。这是风险管理的底线。
2. 建仓方法：采用 “三批次渐进买入法” ，将计划用于该股的200%资金分为 30% : 30% : 40% 三个部分。随着投资逻辑的逐步验证，分阶段增加持仓。
3. 核心原则：“跌出价值时试探，逻辑验证时加重，趋势明朗时跟随”。
二、 三批次买入的详细触发条件与执行要点
第一批：价值试探仓（占总计划资金的30%）
· 买入时机：当出现价格安全边际时介入。
· 估值参考：公司市盈率处于近5年历史分位的30%以下。
· 技术参考：股价经历一段时期下跌后，在关键支撑位（如年线、前期平台下沿）附近呈现缩量企稳的迹象。
· 市场情绪：因大盘或医药板块整体低迷而出现被错杀的迹象。
· 目的与心态：此批次目的是用较低成本建立一个“观察仓位”，迫使自己开始紧密跟踪公司。仓位较轻，即使判断错误，损失也有限。买入后，需做好股价可能继续波动或下跌15%以上的心理准备。
第二批：逻辑验证仓（占总计划资金的30%）
· 买入时机：当基本面出现积极信号，证明投资逻辑开始成立。
· 关键信号：公司季度报告显示，核心业务（中药或医疗服务）的收入或毛利率出现明确的环比改善，业绩拐点初现。
· 催化剂：公司发布利好，例如核心中药配方颗粒品种大幅新增备案、旗下医院取得重要资质、或行业政策出现对其明确的利好。
· 技术确认：股价放量突破近期的核心震荡区间上沿。
· 目的与操作：这是最重要的加仓阶段，标志着初步判断得到验证。此次买入将有效摊薄首批仓位成本。完成此批次买入后，应将整体持仓（前两批）的综合成本线设为止损位，确保投资立于不败之地。
第三批：趋势跟随仓（占总计划资金的40%）
· 买入时机：当上涨趋势形成且业绩持续向好时。
· 趋势条件：股价已形成清晰的上升通道，并稳固站在年线及半年线之上，中期均线呈多头排列。
· 业绩条件：连续两个季度的财报均确认业绩增长趋势。
· 行业条件：中医药板块获得市场资金共识，形成板块性行情。
· 目的与操作：此阶段旨在追求主要涨幅，扩大战果。由于已有前两批利润作为安全垫，此批次可相对积极。必须执行“移动止盈”策略，例如可设定为股价从阶段性高点回落10% 时，自动减持此批次的部分仓位，锁定利润。
三、 关键数据与风控红线
1. 初始亏损警戒线：首批仓位买入后，若股价下跌超过15%，应暂停第二批买入计划，重新审视投资逻辑是否失效。
2. 整体盈利保护线：完成前两批建仓后，将总成本线设为最终止损位。
3. 趋势持仓止盈线：第三批仓位适用移动止盈法，参考回撤比例为8%-10%。
4. 时间间隔要求：各批次买入应有足够的时间（建议至少间隔1-2个月）和市场变化来验证，切忌因股价短期急涨而情绪化追高。
四、 建仓后必须跟踪的要素
您的买入决策应基于后续信息的持续验证，请紧盯：
· 财报核心数据：营收（分业务看）、毛利率、净利润的环比变化。
· 经营进度：中药配方颗粒备案品种数量、医疗机构床位使用率与服务收入。
· 行业政策：国家与地方对中医药创新、医保支付、医疗服务价格的最新政策。
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