企业级DRAM模组稀缺卡位，开普云独一档！

JTK企业级DRAM敞口70%，24年收入已达10+亿，未来三年每年翻2倍成长，企业级DRAM模组稀缺卡位，A股独一档

企业级DRAM模组市场更值得投资：市场更大：目前600亿，云厂capex高增，千亿市场近在咫尺格局更优：国产替代刚起步，国产化率极低，当前主要玩家多以SSD产品为主，DRAM类模组产品敞口普遍较低；

头部客户深度绑定公司是国内某头部科技公司深入绑定、企业级内存条核心供应商，已有未来三年采购协议；

量价拆分5x增长：产能增2.5x：当前月产能40w只内存条，明年扩产至100w只价增2x：当前以ddr4产品为主，ASP约700+元/只，主力扩ddr5，ASP提升到1500+元/只。

怎么看空间：26年小百亿营收可期，8~10亿利润，考虑到公司在企业级DRAM市场的深度卡位，稀缺性拉满，给30xPE，270亿市值，KP收70%，即190亿，原有主业60亿市值，合计看250亿。