$兆驰股份(SZ002429)$  兆驰股份 高盛CES前瞻报告：2026年AI服务器出货量爆发，ASIC芯片渗透率40%，800G/1.6T光模块需求翻两倍行业仍面临多重挑战：一方面，CPO技术需突破光纤到光子IC对准精度、热管理、可靠性设计等技术瓶颈；另一方面，上游材料供给紧张——磷化铟衬底自2025年6月起严重缺货，2英寸产品价格从8000元/片飙升至1.2万元/片，兆驰的四英寸磷化铟晶圆生产线去年7月已经量产，涨幅达50%以上，制约行业产能释放。 当英伟达预测2026年将采购至少500万个1.6T光模块，当华为的硅光模块已实现功耗降低40%，当苏州纳米所的科研成果将激光器阈值电流降低22%——光模块行业的竞争规则已彻底改写。那些只聚焦传输速率的企业，或许已在下一轮淘汰赛中悄然落后。电费账单的数字不会说谎，数据中心的空间不会扩张，功耗与密度这个曾经的“隐形战场”，如今已成为决定行业未来的主战场。