![[爱心]](http://gbfek.dfcfw.com/face/emot_default_28x28/emot48.png "爱心")
按技术环节分类，突出认证、订单与量价逻辑分列如下：
一、M9高端材料
- 菲利华(300395)：Q布通过认证，2026年产能锁定，单机用量360米，ASP约45元/米，毛利率超60%。
- 生益科技(600183)：M9 CCL认证，独家供应78层正交背板，2026年相关营收占比约30%，毛利率约45%。
二、高速PCB（量价齐升）
- 沪电股份(002463)：M9正交背板认证，2026年Q1量产；泰国工厂专供英伟达，ASP提升50%-80%。
- 胜宏科技(300476)：M9认证，获GB300 OAM模块独家供应，份额领先。
三、高速光互连（1.6T/CPO/LPO）
- 中际旭创(300308)：1.6T硅光模块份额领先，锁定2026年高份额，3.2T CPO联合开发。
- 华工科技(000988)：Compute Preferred伙伴，1.6T硅光/LPO认证，3.2T液冷CPO验证。
四、全液冷（2300W单卡）
- 英维克(002837)：液冷CDU+冷板方案，英伟达服务器主力供应商，单机柜CDU价值量提升。
- 蓝思科技(300433)：获英伟达认证，供应冷板与歧管，进入核心供应链。
五、服务器代工与电源/连接器
- 工业富联(601138)：Rubin服务器最大代工厂，“封装+制造+液冷集成”全流程，2026年订单排至Q4。
- 麦格米特(002851)：800V HVDC电源模块核心供应商，2026年相关收入预计破100亿元。
Rubin是英伟达在CES 2026发布的机架级AI超算平台，面向代理式AI与大规模推理，2026下半年交付，核心是6芯片协同 NVLink 6 全液冷，主打推理效率与TCO优化 。
一、核心优势
1. 推理能效与成本：NVFP4推理性能较Blackwell提升5倍，每token成本降约90%，每瓦更多token，万亿参数模型训练GPU用量减至1/4 。
2. 通信带宽：NVLink 6单GPU 3.6TB/s，NVL72机架260TB/s，CPU‑GPU一致性内存消除数据迁移瓶颈 。
3. 安全与RAS：第三代机密计算，机架级统一TEE；第二代RAS引擎，支持在线自检与主动维护，无宕机运维 。
4. 维护与TCO：MGX热插拔托盘，维护缩至5–10分钟；全液冷 45C温水冷却，PUE优化，电力成本降约6% 。
5. 生态锁定：AWS/谷歌云/微软/甲骨文云首发，形成标准实例与生态壁垒。
二、适用场景
- 大型LLM、多模态、MoE模型的推理与持续训练。
- 云厂商、AI工厂等，以及需要机密计算的金融、医疗、科技院校、军工、航天等高安全推理场景。
- 追求低延迟、高、长上下文与低TCO的代理式AI工作流。
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