【行业趋势赋能：长期成长空间全面打开】

南大光电的投资价值，不仅源于短期供需失衡的催化，更植根于半导体材料国产替代的长期大趋势。当前国内高端ArF光刻胶自给率仅10-15%，2026年作为中高端光刻胶替代的“关键窗口期”，ArF光刻胶自给率有望接近25%，而南大光电作为行业龙头，将充分享受行业渗透率提升的红利。

从全球格局看，半导体产业脱钩趋势明显，国内正加速构建自主可控的半导体产业链，核心材料环节是重中之重。南大光电凭借技术、产能与客户优势，有望从国内龙头成长为全球半导体材料领域的重要参与者，长期成长天花板持续打开。机构长期目标价已上看80-100元，对应光刻胶国产替代与产能释放的长期逻辑。

博弈引发的产业链重构浪潮中，南大光电以技术突破打破垄断，以产能储备承接机遇，以订单落地验证价值，成为A股市场中兼具短期催化与长期成长的优质标的，其投资机会值得高度重视。