燃气轮机概念

$常宝股份(SZ002478)$  $博盈特焊(SZ301468)$  $应流股份(SH603308)$  

马斯克旗下xAI已向韩国斗山能源采购燃气轮机，用于支撑超大规模AI算力集群供电，马斯克本人在X平台确认消息属实（截至2026年1月） 。

采购核心信息

- 采购主体：xAI（非特斯拉） 。

- 供应商：韩国斗山能源（Doosan Enerbility），机型为DGT6 H级380MW燃气轮机。

- 订单节奏：2025年10月签2台，12月增3台，2026年1月再追加5台；首批2台预计2026年底交付 。

- 总规模：累计10台，合计3.8GW发电能力，将支撑超60万台GB200 NVL72芯片规模的计算集群供电 。

- 核心用途：保障Colossus超级计算机与Grok大模型训练的电力自主与稳定，规避公共电网波动风险，匹配AI算力的高弹性需求。

- 资金背景：xAI刚完成200亿美元E轮融资，资金将用于基础设施扩建与AI研发 。

直接供货（斗山能源直接供应商）

1. 常宝股份(002478)

- 配套：HRSG专用锅炉管；自2008年起直供斗山

- 指标：PE(TTM)约35.8；在手订单约28亿；海外收入占比42%

- 筛选：ASME认证齐全，HRSG管材全球市占约30%-40%，订单稳定性强

筛选优先级

- 首选：常宝股份（直供斗山，估值适中，订单稳定）

- 次选：应流股份/航宇科技（核心部件，技术壁垒高，海外绑定深）

- 关注：杰瑞股份/钢研高纳（材料/集成，业绩稳健，估值合理）