1、现实背景
商业航天从2025年12月初开始集体上涨行情，到目前持续了一个半月行情，我从11月底持续判断商业航天是跨年板块，同时也将是2026年主线板块，并发掘了西部材料、西测测试、航天电子、鲁信创投等大牛股（具体可翻阅我以前的帖子），从去年12月初到目前商业航天板块涨幅为34%、同期上证涨幅为6%、深证涨幅为9%、创业板涨幅为9%、科创板涨幅为11%，相比较其他主要热点板块比如：脑机接口从12月初到目前涨幅为25%、可控核聚变涨幅为28%，其实在整体上涨过程中商业航天作为龙头板块领先完全属于正常范畴，商业航天是跨年板块，从以往特征强势连续维持能到三个月，经调整后至少能维持半年以上，也就是说目前商业航天还处在上涨中继阶段，但是在上涨过程中有些龙头会持续或短期调整，也会出现新龙头接力，这个需要大家好好去发掘把握机会。
总体而言从去年年底到目前指数能表现如此强势就证明投资者和机构以及政策导向是坚定看好2026年股市，并将其作为稳经济的有效手段，至少在2026年上半年是会走出一波高潮的，不同于历届牛市的疯牛，也不同于过去几年倡导的慢牛，而是一个介于两者之间的慢跑牛，同样也不会是一个全盘普涨模式，在目前经济形势下老旧生产力能做的只是止跌回稳，而新质生产力，科技为本才是未来发展增长之道，这也是历次工业革命科技革命带来的进步，特别像商业航天泡沫比其他的要小，为什么呢？因为商业航天本身门槛极高，蹭热度也需要两把刷子，真正能介入的并不多，而且需要前期的技术和资本累计，不像其他板块门槛低容易引发羊群效应，所以在目前经济形势下要做到顺势而为！
2、未来趋势
目前来看商业航天最大看点其实还是商业航天资本化，资本是促进行业发展的原动力，只有在资本的催化下商业航天才能真正的发展起来，这叫兵马未动，粮草先行！全球来看SpaceX今年将IPO，也将是全球最大IPO，世界最大热点预期，注定了今年商业航天资本化是最大看点，也将是点燃商业航天投资和前期资本收获的一年，像国内蓝箭航天、中科宇航、微纳星空等等一大批优质商业航天企业纷纷去年年底加速IPO进程，今年将登陆资本市场，无疑投资商业航天的资本备受关注。
3、个股分析
以越秀资本为例，纵观整个市场，越秀资本无疑是布局商业航天最多和最具前瞻的企业，只有越秀资本真正布局打通了商业航天生态，国内最早成立商业航天基金，唯一投资了三个商业航天的明星企业：商业火箭领域投资中科宇航、卫星制造领域投资微纳星空、卫星组网领域投资蓝箭鸿擎、另外还投资了成都中科微、航天时代飞鸿、广东曼克维、广州程星等一大批商业航天领域企业，而且还投资了一大批AI和半导体企业，近期其投资的粤芯半导体将登陆科创板，投资的无人机公司极飞科技将登陆香港资本市场。中科宇航于去年8月12进行ipo辅导备案，近期也将完成和提交ipo申请，力箭二号也将在近期首发，广州打造南沙中科宇航商业航天发射中心和广州商业航天资本投资中心，实力背书！同类股比较：鲁信创投，投资蓝箭航天，12月23日开始涨幅117%，金风科技投资蓝箭航天，涨幅89.1%，越秀资本仅涨幅36%，一般散户认为越秀资本像跟随，但是我坚定看好越秀资本是接力龙，也就是后起之秀，新龙头，因为投资标的不一样，蓝箭带动的是投资商业航天企业预期，而越秀真正是在中科宇航IPO预期和微纳星空IPO预期接力，而且还有两家近期即将登录ipo企业预期，力箭二号首次发射预期，国资改革预期、国资证券化预期、2会金融政策预期等等，以及企业质地，越秀资本市值目前才五百多亿，真正流动市值才118亿！而且持有中信证券8.54%股份，单减去中信证券这部分有价证券，真实市值才一百多亿！还不包括其他有价证券，目前涨幅巨大与公司基本面背离的企业面临被核查风险，而越秀资本就算翻倍价值同样被低估的！市盈率也远低于行业平均，管理资产规模达2000亿，控股股东资产上万亿，所以越秀资本是目前市场少有的价值被严重低估的投资标的。
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