岳阳 华创证券电子分析师:
尊敬的各位机构投资者，大家晚上好，我是华创证券电子组的杨感谢各位参加本周日的蓝思科技的商业航天近况更新的一个交流。然后我们今晚也非常荣幸的邀请到了公司的中国区总裁、公司总秘江南总，以及公司艾尔赵仲鹏总来参会。然后对，然后我们华创证券这边的观点就是这波商业航天，我们认为是一波历史级，非常大的一波投资的一个机会。这事情怎么看?我们可以复盘来看，就像 23 年当时过年期间，那个叫 ChatGPT 火了，ChatGPT 火了之后，美股当时英伟达暴涨。
所以说你过完年回来之后，A 股炒法无外乎两个，第一个就寻找自己的英伟达，就炒国产算力这方面标的。第二个炒法就是炒英伟达产业链的。公司这样子，当时炒的话就有中兴通讯、天乎，工业富联，还有沪电，那时候连新胜跟那个叫什么?那个盛虹到底有多少?所以那个时候因为它产业的公司标的像非常少。对你现在看的话，你像50X，预计的话在年终上，年终上市吧，这样子。然后你是，现在预估是1万亿美金，就全球最大的一家上市公司。就 Spacex 上市之后，这个非常有意义。
你像这种相当于你全球最大公司，A股肯定会跟着炒，炒的方式应该也，你看我刚才刚才讲那样的，一个是炒国内自己的，SBA 是保底，炒国内这个商业航天保底。然后第二个方式，就会炒 Spaces 产业链这样子。然后我们梳理下来，像我们就从 10月份开始，当时推过星链通讯。包括我们近期梳理下来的话，像蓝思科技的话，在商业航天这边，我们认为的话是目前当中是被显著低估的这块，因为尤其是公司的 UTG 太阳翼这一块，就随着你的整个卫星的一个功能的一个增加。
发电要求的一个增加，你的太阳翼的面积整体是要大幅的一个提升的。那 UTG 玻璃又具备它独特的一些柔软性，延，那个生，生产性跟抗击打性。所以说未来它有可能成为卫星太阳翼的一个主流的一个材料，这样子。这款，对，所以公司最近在 UTG 这块业务上，也是加大了一个布局。然后我们下面就先邀请公司的赵仲恒总来给大家更新一下公司在商业航天的这边一个情况，然后后续的话再让，我们再让赵，张楠总和赵鹏总来跟我们来做一个问答的一个分享。
赵总。
蓝思科技证券部赵中鹏:
好的，感谢月月阳总，那我这边是蓝思科技证券部的赵中鹏，然后各位投资者，大家晚上好,我这边就先介绍一下我们公司在这个商业航天。上的一些更新，这个和布局。首先的话就是我们莱思科技在商业航天的话,主要是布局了两大类产品，就是第一类的话是卫星直连终端的这个相关的一些结构件。然后第二类是这个卫星上的这个各种场景用到的 UTG 的这个玻璃。客户端的话，我们是覆盖到了北美最头部的这个投火箭公司。当然国内的这个太阳一的龙头公司，我们也在合作。
首先是这个卫星直连终端这块，就是我们主要是做一些,就是信号接收器的玻璃盖板以及路由器的这个结构件。这块的话已经在北美客户形成了这个批量化的收入，年销售也有大概，就年销售额的话，大概也有个小几个亿，这样子。然后，关于这个 UTG 玻璃的话，就首先第一块比较大的应用就是在这个柔性太阳翼的玻璃盖板上,之前的话因为这个单芯的功率比较小，太阳翼的这个面积大大部分可能都在小几十平，那一般的话都是用刚性或者是半刚性的这个。
太阳翼，但是未 来的话，就是随着这个商业航天，包括就是太空的数据中心走向成熟，那其实担心的这个功率的需求肯定是有比较大幅度的一个增加的那对应的这个发电用的太阳翼的这个需求也是这个快速的通胀的。那就是我看公开信息的话，好像这个 Starlink 它的最新一代的这个卫星，相比于上一代可能也就是单看这个太阳翼面积的话，可能也增，就增加了这个十几二十倍这个样子。所以在这种情况下的话，就是如果还是采用刚性太阳翼，对于这个空间的这个占用其实是会提升很多的，包括这个重量。
太阳翼，但是未 来的话，就是随着这个商业航天，包括就是太空的数据中心走向成熟，那其实担心的这个功率的需求肯定是有比较大幅度的一个增加的那对应的这个发电用的太阳翼的这个需求也是这个快速的通胀的。那就是我看公开信息的话，好像这个 Starlink 它的最新一代的这个卫星，相比于上一代可能也就是单看这个太阳翼面积的话，可能也增，就增加了这个十几二十倍这个样子。所以在这种情况下的话，就是如果还是采用刚性太阳翼，对于这个空间的这个占用其实是会提升很多的，包括这个重量。
本文作者可以追加内容哦 !
