1月14日 题材前瞻

事件：

（1）1月14日，谷歌美股涨超2.5%，再创历史新高，总市值突破4.1万亿美元，核心光模块龙头Lumentum大涨近6%，Coherent大涨近6%。

（2）近期，根据海外Global Semi Research最新研究，谷歌26年TPU总产能430万颗，大超市场预期：V6 15万颗，V7 135万颗，V8AX 240万颗，V8X 40万颗。

（3）近期，谷歌TPU V8提前出货。在scale up (ICI) 网络，TPU V8搭配1.6T光模块确定性较强，V7 800G/1.6T混用，V6 400G/800G混用；在scale out (DCN) 网络，TPU V8预计搭配800G NIC，V7 400G NIC，V6 200G NIC。26年新版TPU出货占比提升，显著带动1.6T/800G需求。

（4）1月12日，苹果公司选中谷歌的Gemini来运行今年即将推出的人工智能Siri系统。

（5）1月13日，美银将谷歌目标价从335美元上调至370美元。

相关标的：长芯博创，赛微电子，腾景科技，光库科技，德科立，特发信息，中际旭创，青山纸业，长飞光纤，沪电股份，凌云光，易点天下，省广集团，蓝色光标，浙大网新，迅游科技，久其软件，万兴科技，海天瑞声，视觉中国

事件：

（1）1月13日晚，美股光通信龙头Lumentum大涨近6%，Coherent大涨近6%，ALAB涨4%。

（2）1月13日，《广州市关于“十五五”时期全链条推动集成电路产业高质量发展的若干政策（征求意见稿）》 公开征求意见。其中提到，积极支持光通信等专用芯片的开发。

（3）1月7日，广州印发加快建设先进制造业强市规划（2024—2035年），指出加强光芯片产业规划设计，促进光芯片产品开发应用，支持企业研发创新光传感、光通信领域产品。推动布局建设硅光芯片产线，加大光芯片未来技术投入。

（4）英伟达在CES2026提出Rubin超节点存储池化方案，该方案对光连接/光通信带来新的巨大增量。

（5）近日Google TPU新引入in-rack switch tray，利好光通信。

相关标的：长芯博创，中际旭创，长光华芯，光库科技，仕佳光子，天孚通信，剑桥科技，腾景科技，青山纸业，太辰光，东田微

事件：

（1）1月13日晚，A股存储行业首份业绩预增公告出炉。佰维存储公告预计2025年净利润为8.5亿元-10亿元，同比增长427.19%-520.22%。

（2）美光半导体移动和客户端业务部门营销副总裁Christopher Moore表示，鉴于晶圆厂扩建和认证流程的复杂性，目前存储短缺的局面不太可能在2028年之前得到缓解。

（3）1月12日，Counterpoint Research发布存储市场内存月度价格追踪报告指出，预计2026年Q1存储芯片价格还将再涨40%–50%，Q2预计再上涨约20%。

（4）1月10日，据野村证券发布的客户报告，闪迪计划在3月份期间，将其用于企业级固态硬盘（SSD）的高容量3D NAND闪存芯片价格环比上调超过100%。野村证券指出，这一涨价计划归因于短期内的供应短缺以及AI领域对服务器级存储的中期需求增长。此外，闪迪已要求客户支付100%现金预付款，以锁定未来1至3年的存储芯片配额。

（5）1月8日，三星电子第四季度利润增长208%，创历史新高，因全球对人工智能服务器的需求激增，带动内存芯片价格大幅上涨。

相关标的：兆易创新，万润科技，香农芯创，德明利，江波龙，佰维存储，东芯股份，开普云，同有科技，普冉股份，恒烁股份

事件：

（1）1月8日，合肥发布“十五五”规划建议，其中指出，加快新兴产业和未来产业培育壮大，新一代信息技术产业，聚焦集成电路、新型显示等重点领域，加快3D DRAM、柔性OLED、微显示、光量子等新技术布局应用，强化重大项目建设和先进制程工艺、核心装备材料攻关。

（2）1月4日，长鑫存储产品（合肥）有限公司发生工商变更，注册资本从56.61亿元增加到66.61亿元，增幅约为17.67%。

（3）2025年12月30日，上交所官网显示，长鑫科技集团股份有限公司（简称：长鑫科技/长鑫存储）科创板IPO申请获受理，保荐机构为中国国际金融股份有限公司、中信建投证券股份有限公司，审计机构为德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙），律师事务所为上海市锦天城律师事务所。值得注意的是，长鑫科技IPO已预先审阅，并公布了两轮预先审阅回复（分别在2025年11月5日和2025年11月19日发出问询）

（4）近期，长鑫存储正式发布其最新DDR5产品系列：最高速率达8000Mbps，最高颗粒容量24Gb，并同步推出覆盖服务器、工作站及个人电脑全领域的七大模组产品。长鑫存储现场展示了最新DDR5系列产品，以及最高速率10667 Mbps、最高颗粒容量16Gb的最新LPDDR5X移动端内存。这两大产品系列速率、容量双维度均位居业界第一梯队，标志着国产存储芯片具备与国际一线大厂同台竞技的技术实力。

相关标的：兆易创新，万润科技，深科技，合肥城建，雅创电子，养元饮品，兴福电子，上峰水泥，朗迪集团，中山公用，柏诚股份，合百集团

事件：

（1）1月13日，《江苏省“人工智能＋”行动方案》发布。方案指出，降低算力使用成本。引导智算中心集群化发展、集约化建设，优化边缘智算节点布局，加快城域“毫秒用算”，探索多元异构智能算力体系和绿电直供智算中心新模式。

（2）1月12日，浙江省发布“十五五”新型工业化规划（征求意见稿），征求意见指出，加强数字基础设施建设。建设多元可控的算力设施，有序布局万卡算力集群，建立高效动态平衡的算力供需机制。实施自主大模型生态培育工程，打造国际一流通用大模型和开源社区，培育行业大模型和智能体。

（3）1月8日，据国产GPU公司天数智芯，公司将于1月26日发布未来三代产品路线图，内容涵盖创新GPGPU架构设计、高质量算力基础设施建设，以及面向互联网领域的云端AI训练推理产品等核心方向。

（4）1月8日，马斯克表示，中国在AI竞赛中的决定性优势在于其大规模供应电力的能力。他估计，到2026年，中国的发电量可能达到美国的3倍左右，从而具备支撑高能耗AI数据中心的能力。

（5）1月7日，工信部等八部门关于印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》。意见指出，强化人工智能算力供给。推动智能芯片软硬协同发展，支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键核心技术。

相关标的：兆易创新，海光信息，立讯精密，寒武纪，新莱应材，张江高科，中芯国际，华虹公司，中微公司，芯原股份

事件：

（1）1月7日，工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》。意见指出，加速智能终端升级。支持端侧模型、开发应用工具链等技术突破，培育智能手机、电脑、平板、智能家居等人工智能终端。

（2）1月6日，在CES 2026的展台上，三星显示（Samsung Display）展示了一款无折痕可折叠OLED面板，并声称可以实现“整块折叠屏上文本无缝衔接”，从而提供“无痕观感”，或用在苹果首款折叠屏iPhone上。

（3）12月30日，两部门发布关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知，2026年个人购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品 给予15%补贴。

（4）12月24日，江西省印发《江西省“人工智能+”行动方案》。方案指出，加大具身智能、消费电子等领域传感器研发生产，加快智能穿戴、虚拟现实等领域产品创新，支持企业开展光通信、显示、音视频等模组研发应用。

相关标的：歌尔股份，立讯精密，兆易创新，中兴通讯，领益智造，蓝思科技，东山精密，鹏鼎控股，瀛通通讯，珠海冠宇，达瑞电子，宜安科技，博众精工，赛腾股份