1$海格通信(SZ002465)$ 海格通信2026年海格通信业绩增长确定性强，核心利好集中于充足订单储备与多新兴业务放量。截至2026年初，公司在手订单超220亿元，其中国际订单占比75%，军品交付提速，北斗终端特殊机构市场订单同比增40%，无线通信设备营收预计35亿元，毛利率回升至28%以上。
子公司驰达飞机“九天”重型无人机获中东超20亿美元订单，2026年量产超100架，毛利率55%-60%，贡献大额增量。低空经济领域，空管系统市占率超40%，2026年Q1新签合同5亿元+，对接13省市场；卫星互联网板块，芯片通过验证，低轨终端量产，车载终端切入车企供应链；脑机接口军工订单年内交付。
公司完成治理优化，融资结构改善，机构预测2026年归母净利润5.9-6.85亿元，实现扭亏，估值低于军工电子行业平均，修复空间大，传统军工基本盘稳固叠加新赛道共振，业绩增长动力充沛。
2$山子高科(SZ000981)$ 山子高科2026年以新能源+半导体双赛道驱动业绩高增，基本面持续改善。2025年前三季度归母净利润4.37亿元，同比大增132.03%，Q3单季净利增幅达193.33%，债务重组落地让财务费用同比大降86.11%，资产负债表优化明显。
核心利好突出，订单端确定性强：子公司邦奇动力手握斯特兰蒂斯120万台混动变速箱长期订单，2026年预计贡献135亿元营收；与宁德时代签5年80亿元锂电隔膜协议，禾芯集成获华为8.6亿元半导体封测订单。
业务多点开花，增长动力充沛：拟控股哪吒汽车68%，2026年首款车型量产，有望增50-80亿元营收；禾芯集成HBM封装良率85%，年内量产，首年营收5-8亿元且毛利率超40%；康强电子蚀刻引线框架市占率超70%。
机构预测2026年公司营收120-150亿元，同比增50%-80%，归母净利润8-10亿元，同比增80%-130%，双赛道协同打开盈利空间。
3$北斗导航(BK0629)$ 2026年北斗导航行业迎政策与市场双重红利，业绩增长确定性强。2025年行业核心企业业绩已显拐点，北斗星通前三季营收增41.77%、净利增128.44%，华力创通三季度成功扭亏，盈利质量持续提升。
核心利好集中：政策上《卫星导航定位基准站管理办法》施行，全国基准站资源共享，北斗地基增强系统覆盖95%区域，叠加低轨卫星组网加速，厘米级定位商业化提速。需求端爆发，车载高精度模组新车渗透率将破55%，低空经济带动无人机导航需求年增50%+，海外市场拓展提速。
技术上国产芯片迭代，22nm高精度芯片量产，成本降15%，终端社会保有量将超15亿台。机构预测2026年行业规模稳步扩容，核心企业营收同比增55%-85%，归母净利润翻倍增长，军工特种应用打底，车载、低空经济、智慧农业等民用场景成主要增量，国产替代与全球化双轮驱动盈利跃迁。
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