尊敬的投资者朋友们：
大家好！资本市场已经迈入2026年的新征程。面对复杂多变的市场环境，想必大家都在思考：新一年的投资方向在哪里？如何才能在不确定性中捕捉确定性机遇？作为富安达基金的基金经理，我始终扎根行业研究，聚焦政策与产业周期的共振逻辑，在此愿与大家分享我对2026年市场的个人理解与布局思路。
一、周期定方向：降息与产业突破，锚定全年核心主线
在我看来，投资的本质是对周期的把握，宏观政策与产业变革的共振方向，就是我们值得聚焦的核心方向。回顾2025年，美国降息预期贯穿全年，成为影响全球市场的核心宏观主线；而产业端，AI产业的加速爆发则带来了一系列连锁变革——从AI芯片持续升级，到算力需求激增引发的功耗攀升，再到由此产生的电力缺口扩大，多重因素共同推动有色、通信、电子等板块领跑市场。即便中途历经短期波动，但核心趋势始终未改，这也印证了周期与产业逻辑的强大指引力。
展望2026年，宏观与产业逻辑或迎来新的演进。宏观层面，降息已从2025年的预期阶段迈入持续落地阶段，随着利率逐步下行，全球经济有望迎来实质性回升，这是2026年宏观层面最值得我们重视的确定性因素。产业层面，AI、机器人、商业航天、核聚变等前沿领域或仍将加速突破，延续高成长的核心地位。但需要提醒的是，在市场对热门行业预期普遍偏高的背景下，我更倾向于挖掘未被充分发酵的产业机会，其中“反内卷”相关领域，正是我重点关注的方向之一。
二、化工行业：双重逻辑共振，右侧布局窗口临近
在众多行业中，化工行业因兼具需求拐点与反内卷驱动的双重逻辑，成为我2026年重点看好的方向之一。从供给端来看，当前化工行业资本开支二阶导已转向负值，固定资产与新增产能增速下滑至7%左右，这意味着行业产能投放高峰已过，供需格局正持续优化，行业竞争环境在逐步改善。
更关键的是，国内反内卷政策的持续推进正在重塑行业竞争秩序，政策层面不断加强价格调控与监管机制，在一定程度上遏制了非理性竞争，或推动行业盈利回归合理水平。叠加美国降息周期带来的全球需求回暖，以及国内经济企稳回升催生的下游需求增长，供需两端的积极变化将形成共振。基于此，我认为化工行业最好的配置阶段或已临近，有望开启周期与成长的双重修复。
三、机械行业：出海+基建双轮驱动，把握结构性机会
降息周期的全面落地，也可能为机械行业带来显著的边际改善，这也是我看好该行业2026年表现的核心原因。具体来看，美国降息将直接降低全球融资成本，进一步释放地产、基建等终端需求，这将推动我国机械行业的出海逻辑从2025年的“份额渗透”升级为“需求与盈利的共振”。从细分领域来看，五金工具、工程机械、油服设备、叉车等板块或将直接受益于全球需求的回暖，有望迎来量利齐升的契机。
国内市场同样暗藏机遇。当前国内财政发力已从过去的“大水漫灌”转向“精准滴灌”，2026年将重点聚焦“重大工程和重点项目”，雅鲁藏布江水电站、浙赣粤运河等超级工程大概率将成为拉动基建投资的核心引擎。尽管整体基建投资增速或保持平稳，但针对性加码的方向将促进精准驱动基建、工程机械等需求回升，尤其是大挖及部分非挖领域，有望迎来结构性爆发，值得我们重点布局。
四、机器人行业：量产开启“1-10”跨越，掘金真成长标的
在前沿科技行业中，机器人行业正迎来从“技术验证”到“规模化量产”的关键拐点，进入“1-10”的加速发展阶段，这一变化值得我们高度重视。从产业数据来看，全球与国内头部企业均已开启量产规划：特斯拉2026年机器人规划产能达5-10万台，并定下2030年100万台的长期目标；国内企业同样动作频频，行业放量趋势已十分明确。
在此，我想强调的是，2026年机器人投资的核心在于把握“量产带来的营收确定性与边际变化”。随着规模化量产的推进，行业将进入深度洗牌期：那些具备核心技术、稳定供应链与量产能力的真成长公司，将在业绩兑现中逐步凸显价值；而单纯依赖概念炒作的公司，终将被市场淘汰。因此，我们需聚焦真正具备核心竞争力的标的，才有可能切实分享产业爆发的红利。
以上便是我对2026年市场的核心思考与布局思路。从周期趋势到行业选择，我始终坚信，唯有紧扣政策与产业的核心逻辑，才能在复杂的市场环境中找准方向。2026年，降息落地与产业升级的双重主线之下，化工、机械、机器人等的结构性机遇或已然显现。
作为基金经理，我将始终秉持专业、严谨的投资态度，在富安达基金强大投研团队的支持下，深度挖掘优质标的，努力创造长期的投资回报。最后，感谢大家一直以来的信任与支持，祝愿大家在新的一年里顺利，收获满满！
————
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理公司依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本文不构成任何投资建议，也不构成基金管理人管理基金的必然依据，投资者据此操作，风险自担。本文相关信息来源于公开资料，不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对因使用本文引发的损失不承担责任。投资人在投资基金前，请务必认真阅读基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况，并充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
本文作者可以追加内容哦 !
