昨天（1月14日），沪深北交易所发布通知将融资保证金最低比例从80%提高至100%。从1月19日起开始实施，政策明显主动降温，这也符合慢牛行情的走势，跌多了稳指数，涨太快了主动降降温，但也不用太担心，对咱来说，就是主动控制好仓位和风险，尤其注意规避融资资金比较集中的高位题材股（周末的文中也提到过元旦后四天融资买入就近万亿，余额突破历史新高，这部分资金来得快去的也猛）。
最近，马斯克多次提到，电力已经取代芯片，成为AI发展的最关键瓶颈，他强调，“未来的货币是瓦特”，能源掌控力直接决定了AI算力的上限，他还举了个例子，如果造了4000万块GPU却只能供应2000万块的电力，剩下的一半就是浪费，马斯克自己的项目xAI就因为电网审批个太慢，不得不自建电厂配套储能。
在这场能源竞赛中，马斯克特别看好中国，他估计2026年中国发电量可能达到美国3倍，凭借强大的电力供应和基建能力，将在AI算力领域领先。
2026年电力设备的主线已经非常清晰“内需稳增筑底，外需突破放量”--
内需: 2025年国家电网投资规划达到6500亿元，创历史新高，特高压建设持续加码，数字孪生变电站的招标量同比增长了200%，部分企业订单已排产至2026年第二季度；
外需：中国电力设备正加速出海，2025年前11个月，中国变压器出口额达到55亿美元，同比增长高达49%，东南亚电网改造的单笔订单甚至超过30亿美元。
在马斯克提到的变压器领域，中国公司已经展现出全球竞争力。
咱梳理电网设备板块的时候，需要重点考虑具备稳健海外业务和高技术壁垒的企业，这部分企业的海外收入增长较快，利润贡献高，集中在特高压输电、智能电表、储能系统和高压直流电源等细分领域，以下根据这个逻辑以及波动特点整理出十家企业名单，供大家快速参考：
板块中军（市值龙头、高壁垒、业绩相对稳定）
国电南瑞（600406）：国家电网旗下，电网自动化龙头，市占率高，特高压控制保护、智能调控核心，市值1905亿，板块中军和核心标的；
特变电工（600089）：全球变压器霸主，特高压变压器市占率超过40%，海外订单饱满，兼具业绩和弹性，板块中军和核心标的；
中国西电（601179）：特高压全产业链央企，参与国内80%以上特高压工程，中标强劲，市值约665亿，板块中军和核心；
许继电气（000400）：换流阀龙头，市占率超过40%，柔性输电技术领先，绑定特高压直流建设；
平高电气（600312）：特高压GIS龙头，中标份额行业第一，覆盖多数特高压工程，提供稳定支撑；
板块先锋（弹性大、题材强、波动大）
双杰电气（300444）：配网设备弹性标的，20cm涨停常客，受益配网升级与海外需求，资金关注度高；
三变科技（002112）：中小盘变压器龙头，常率先封板带动板块联动，题材催化下爆发力强；
金盘科技（688679）：与海外客户签订6.96亿元供货合同；产品销往全球，推进800V HVDC固态变压器(SST) 研发；构建AIDC模块化电源装备产品线；
保变电气（600550）：特高压变压器细分龙头，受益配网自动化与海外出口，股价波动大，适合短线博弈；
明阳电气 (301291)：产品出口60多个国家和地区；布局海外直销市场，在马来西亚筹备海外产能，突破海上风电110kV植物油变压器技术；为AIDC打造MyPower电力模块产品；技术迭代快，增长弹性大。
全球电网升级和AI算力需求，使以变压器为代表的电力设备需求爆发，交货周期大幅延长，行业红利预计还能持续2-3年，出海板块核心增长动力，操作上尽量选择逢低介入，避免追高被套。
------------------------------
以上内容为作者学习整理，文中信息均来自网络公开资料，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
本文作者可以追加内容哦 !
