前几天，市场监管总局对携程启动反垄断调查，携程美股暴跌17%，今天携程港股暴跌19%。看到“反垄断”这3个字我就PTSD发作了，因为正是当年启动对阿里、美团等互联网公司的反垄断调查，互联网行业才走了4年大熊市，如今好不容易逐渐走出阴影，你又来？
受此影响，今天恒生科技跌1.2%。别觉得这个跌幅小了，按我昨晚文章分析的，A股概念炒作资金退潮，市场风格会从“炒题材”回归到“看业绩”，资金会流向估值更低、不受此融资保证金政策限制的港股市场。你们看，今天业绩好的有色、黄金、电池、光模块都涨了不少，连业绩还没正式反转的化工都涨了，本来恒生科技也是应该要涨的啊，就因为携程这个事跌了。。我心底里此时此刻有10000只XX飞奔而过
抛开情绪影响不谈，携程对我们港股投资没有太大影响，因为携程既不是恒生科技指数的成分股，也不是恒生互联指数的成分股。携程更不是港股通成分股，所以其实绝大部分人都买不到。
按照《反垄断法》，一旦垄断行为被坐实，罚款是上一年度销售额的1-10%。当年阿里被罚了4%，美团被罚了3%，好像是根据配合调查程度来给的。携程2024年的营收是533亿，如果罚4%那就是21亿左右。携程2024年净利润172亿，相当于罚掉一年净利润的12%，只是洒洒水。
最大的问题是携程过去通过强势市场地位要求酒店/航司签署“独家协议（二选一）”并且收取较高佣金。经过反垄断调查后，携程的护城河很可能会被粉碎，到时候将面临美团、抖音、阿里飞猪等其他竞争者，那个让我PTSD的第二个词---内卷，可能就开始了。
这对于消费者来说，当然是好事，看看外卖大战就知道了。但对于投资者来说，这意味着超额利润流失，股东回报将大幅减少。当然，也有部分朋友说，携程的服务好啊，未必会像外卖大战卷得那么惨。但我认为在价格面前一切都是脆弱的。30块钱的预制菜万人喷，6块钱的预制菜不拉肚子就行。
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补充其他信息：
1、今天题材概念炒作进一步退潮，资金回流业绩股，主要方向都是我们基金组合布局的，包括但不限于有色、黄金、化工、电池、芯片制造等，所以今晚组合净值披露出来，你们会看到银河战舰宇宙奇兵的净值不跌反涨，跟市场反着来。
周一有朋友问我，为什么铝、铜、金等商品价格大涨，股价不涨呢？是不是代表有色股要回调？恰恰相反，是因为当时市场资金都被商业航天、脑机接口等概念吸引了目光，业绩方向被抽血，等到那边退潮，资金回流，这边就要补涨了。
2、昨晚消息，印尼计划在2026年将镍矿产量目标削减至2.5吨左右，相比2025年的3.8亿吨下降34%，并计划对镍矿伴钴单独计价征税。镍期货今天大涨4%创近期新高，华友也因此大涨7%创近期新高。
3、今天早上，特朗普又说先不打伊朗了，缓一缓，于是国际油价暴跌3%。但我又看到越来越多国家要求国民尽快离开伊朗，并且美国有一搜航母驶向了中东。所以，我有理由怀疑特朗普是认为没准备好先不打，囤一波气，准备一招龟派气功彻底带走伊朗。
当然，我也就这么分析而已，我自己都觉得不靠谱。毕竟一顿分析猛如虎，涨跌还看特朗普。我们能做的只有继续持有原油作为对冲。这几天我们是既赚到化工的钱，又赚到原油的钱，唯独航空旅游亏钱。我认为航空旅游是被消费大盘拖累了，毕竟消费ETF和白酒ETF都快创新低了，航空旅游也是消费，已经算抗跌了。
4、台积电预计2026年资本支出达520亿美元至560亿美元，相比2025年增长27%~37%。台积电表示由于需求强劲，AI客户均寻求大量支持，因此需加快推进美国亚利桑那州项目。目前产能非常紧张，正努力缩小供需缺口。
结合我之前写的，我们就可以推出一个结论：美国并不算缺芯，但台积电的资本开支增长也这么猛，那美国缺的电和中国缺的芯，那岂不是更炸裂？？？PS：美国缺电对应是电网设备ETF/电池ETF，中国缺芯对应是半导体设备ETF/芯片ETF。
5、我们各大投顾组合重仓持有的海外科技基金--国富全球科技，年初至今收益已经达到8%，同期纳指只涨不到2%。据我猜测，基金经理大概率提前调仓买存储去了，今年的存储类似3年前的英伟达GPU，而很多存储股，比如美光、三星、希捷都不是纳指的核心权重股，因此主动型基金这会儿就发挥出优势了。在美股跑赢指数，并非不可能，这也是我们基金投顾组合过去3年一直重仓它的原因。
6、更新一下套利，今天有到账的白银LOF继续卖掉，卖出收益率21%左右，目前已卖出的单个账号累计收益率为728%，也就是一个账号赚1584元左右。
后面能保持今天这样的羊毛，持续起来也会很不错，继续积少成多。目前溢价率还有19%，申购肯定是要继续申购的。
今天也是通知给大家了
7、继续给大家展示我们的网格交易记录。下面是佐罗统计的网格交易记录，第二个表是网格组合，我们自己跟投的会多一些
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