上周A股市场堪称“冰与火交织”：一边是指数冲击新高的躁动，一边是短期强势降温的回调，而上层明确释放的“不追疯牛、力促长牛”信号，更凸显了当前市场的复杂格局。这种震荡行情下，既要读懂政策导向，更要找对布局方向。
一、政策定调+历史复盘：本周行情怎么看？
上层对“长牛”的明确表态，并非无迹可寻。回顾2025年以来的市场走势，每当出现“稳住市场、防止大涨大跌”的政策吹风后，大盘往往会进入回调修整阶段——2025年3月21日后的连续调整、11月12日后的震荡走低，均是典型案例。
结合这一历史规律，本周市场整体乐观度有限，冲高减仓仍是核心操作原则，避免在震荡中被动套牢。
但这并不意味着牛市终结。上周市场持续维持3万亿级成交额，足见市场活跃度仍处于高位，短期调整本质上是上涨节奏的阶段性休整，是为“长牛”夯实基础，而非趋势反转。
从技术面来看，上周我们明确提示指数核心区间为4100-4190点，且连续多日收盘站稳4100点。按照123法则，本周前两个交易日需重点关注4100点支撑有效性：若成功守住，震荡格局或延续；若有效破位，则进一步下看4050点支撑位，届时需警惕情绪进一步扩散。
二、主线退潮后，补涨机会成核心看点
上周主线板块退潮后，市场资金并未离场，而是转向补涨赛道，形成了两大核心方向：
1、强逻辑+业绩支撑赛道：有色、光刻胶板块表现突出，核心优势在于业绩确定性强，且行业逻辑清晰，受外围环境及产业链景气度加持，成为资金避险与进攻的双重选择。
2、主线内部细分补涨：AI板块中的智能电网、商航板块中的通讯设备等细分领域，依托主线赛道的高关注度，在整体退潮中走出独立补涨行情，这类“主线余温”机会，适合短线资金参与。
三、六大板块拆解：低吸机会在哪里？
1、科技硬件（存储芯片+半导体）
作为科技赛道的核心细分，存储芯片与半导体板块兼具强业绩支撑与清晰行业逻辑，板块活跃度显著高于其他科技细分。操作上聚焦龙头品种，坚持低吸为主，回避追高，依托5日均线或10日均线布局。
2、AI应用（传媒+营销广告）
海外市场释放利好消息，为AI应用板块提供了超跌反弹的潜在动力。重点留意传媒、营销广告等细分领域，优先筛选连续回调、估值回归合理区间的标的，加入自选池跟踪，待出现企稳信号（如缩量止跌、阳线反包）后，可尝试小仓位参与反弹。
3、机器人
板块迎来双重利好催化：一方面，春晚已确定纳入机器人节目，节前热度有望持续升温；另一方面，板块海外产业链公司业绩预喜，进一步强化行业景气度预期。操作上重点关注国产链相关标的，以低吸布局为主，博弈节前热度行情。
4、智能电网+绿电
受益于电网投资预期提升，上周两大板块连续两个交易日表现活跃，成为震荡市中的防御性选择。但需注意板块整体延续性有待验证，适合作为中线跟踪方向，逢低布局，不追求短期爆发力，聚焦业绩确定性强的龙头企业。
5、有色+稀有金属+小金属
板块景气度持续在线，后续操作仍可沿用“5日均线法则”：标的沿5日均线上行时，可持有观察；若跌破5日均线且无法快速收复，及时减仓避险；回调至5日均线附近获得支撑时，可低吸加仓，把握波段机会。
四、最后提醒：仓位控制是关键
当前市场处于政策定调后的震荡调整期，不确定性仍较高，仓位控制在5成以下是核心纪律。留足现金仓位，既可以规避市场回调风险，也能在优质标的出现超跌机会时，及时把握入场时机，掌握操作主动权。
总而言之，本周核心思路是“守纪律、找机会”：守住4100点支撑底线，守住5成仓位红线，在补涨赛道与低吸机会中寻找结构性机会，耐心等待市场走出震荡格局。
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