各位朋友，今天市场这一记闷棍，相信让不少人都有些发懵。我们一起来梳理一下盘面，聊聊在当前的“”里，该如何调整策略，守住来之不易的利润。
最近趋势gu的收益已经远远超越了趋势ETF。
一、热门赛道突遭重挫，止跌信号为何失灵？
今天最令人意外的，莫过于前期强势的卫星板块。前几天看似已在平台处止跌企稳，但今日却直接低开下杀。从本轮高点计算，其累计调整幅度已达10-12%，基本接近之前预判的14%左右的“抄底”位置。对于这样一个强势板块，我们倾向于认为行情不会就此草草结束，当前位置选择继续持有观察，等待企稳信号。
与此同时，我们已于上周五开始减仓、并于今日清仓了AI应用（软件、金融科技） 方向。一旦金科ETF跌破关键阈值，便应果断离场。即便后续可能出现技术性反弹，我们认为其下一轮机会窗口可能需等待至月底或下月，目前以规避风险为主。
二、资金调仓方向明确：拥抱“冷门”与“中字头”
为何在上周五就萌生减仓念头？除了上证指数的走势略显怪异，更重要的信号是中字头板块开始发力。经过周末对全市场ETF的梳理，我们明确将目光转向了长期被市场冷落的几个方向：基建、建材、电力、房地产。
基建与中字头：今日我们已分批加仓基建类ETF。需要正视的是，历史上中字头板块的单独拉升，往往伴随着其他板块的普遍下跌，容易形成“指数护盘、个股”的局面。因此，参与其中需保持一份警惕。
“破前高”逻辑：值得关注的是，建材、化工等板块的股价已经超过了去年9月24日的高点，而基建、电力等板块尚未突破。在本轮行情可能进入尾声的阶段，这些尚未突破前高、且关注度低的板块，反而具备一定的补涨潜力和防御性。
房地产如期护盘：我个人定投的房地产板块，今日如期成为护盘主力。无论是头部房企的突破，还是板块内多只涨停股，都印证了“人少的地方机会多”的当前市场偏好。至于银行板块，目前的上涨仅能视为超跌反弹，远未到见底之时，建议回避。
三、市场进入“”，策略从进攻转向防守
回顾过去几年，A股在一月份的赚钱效应并不持续，往往在月初冲高后便进入调整。本月初市场亢奋、社交平台“晒收益”成风时，恰恰是危险的顶部信号。经过近几日调整，市场情绪已显著降温。
我们的账户也从高点回撤，目前首要任务是守住剩余5%-10%不等的利润。在“”里，策略应从积极进攻转为“稳住别浪”，在确保本金安全的前提下，再去寻觅确定性较高的额外收益。
四、知识拓展：可转债“抢权配售”的套利机会
最后，与大家分享一个目前存在的事件性机会——可转债抢权配售（需满足2年交易经验及10万资产门槛）。
以正在发行的龙建转债为例：在1月21日（明天）收盘前持有龙建股份正股，即可在22日优先配售其可转债。根据规则，买入约700股（约3000元），便有较大概率获配10张（1手）转债。
近期新债上市表现火热，1手转债的预期收益可达500元左右，这构成了约10%的“安全垫”。只要配售期间正股跌幅不深，便有较大概率实现盈利。今日该股成交额激增至7.4亿，显示已有大量配置资金涌入。请注意，这并非无风险套利，正股波动是主要风险来源。
总结而言：市场热点的猝然退潮，与冷门板块的悄然崛起，形成了鲜明对比。在整体赚钱效应下降的“”，降低预期、转向防御、聚焦低关注度板块的补涨机会，并利用如抢权配售等工具进行稳健套利，是更为明智的选择。
$房地产ETF(SH512200)$$基建ETF广发(SH516970)$$龙建股份(SH600853)$
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