2026年以来，AI应用板块在A股市场热度高涨，“AI+营销”、“AI+医疗”、“AI+汽车”等概念逐渐成为讨论的焦点，带动了人工智能产业链的投资热潮。
然而，相较于各细分方向的发展前景仍存在市场分歧，处于上游、扮演“卖铲人”角色的半导体设备与材料环节，却展现出一定的独立走势，成为当前AI产业链中共识度凝聚较高的环节。（数据来源：Wind，截至2026/1/20）
图：AI产业链各环节相关概念指数走势图
数据来源：Wind，2025/1/2-2026/1/20，指数历史涨跌情况不代表未来表现，不构成对基金业绩表现的保证，请投资者关注指数波动风险
ETF资金的动向更进一步印证这一市场风向。Wind数据显示，2026年以来，布局科创半导体材料、设备的ETF累计吸金已超165亿元。其中科创半导体设备ETF（588710）成交更是大幅放量，今年以来3.23亿元的日均成交额相较去年全年的日均水平实现超230%的增长。$科创半导体设备ETF(SH588710)$
（数据来源：Wind，净流入额截至2026/1/20、成交额截至2026/1/21，2025年全年日均成交额为0.95亿元，布局半导体设备和材料的ETF指跟踪上证科创板半导体材料设备指数和中证半导体材料设备主题指数的ETF）
那么资金为何聚焦于半导体设备材料领域呢？
01 AI浪潮下绕不开的“卖铲人”
半导体设备与材料是AI基础设施的基石。无论AI应用如何创新、大模型如何演进，最终都离不开芯片算力的支持，而芯片制造又直接依赖于上游设备与材料的技术与供给。因此，在AI产业化进程中，半导体设备与材料环节扮演着“卖铲人”的关键角色。
图：AI产业链
当前，AI发展进入竞速跑的阶段，用户规模的扩大和模型能力的不断演进带来了数据存储需求的指数级攀升。这意味着，需要更多的芯片、性能更强的数据处理能力、更大的带宽和更快的速度。
在供需错配的结构性失衡下，为满足日益增长的算力基础设施需求，各大存储芯片厂商纷纷选择扩产，并带动相关产品进入涨价周期，存储芯片逐步迈入量价齐升的“超级周期”。
近期行业动态进一步印证趋势：
2026年1月5日，三星电子与SK海力士计划大幅上调服务器DRAM价格；
2026年1月15日，台积电上调全年资本开支至520–560亿美元，加速晶圆厂建设；
2026年1月17日，美光科技宣布以18亿美元收购晶圆厂以扩充产能。
......
（资料来源：《三星、SK海力士寻求将服务器DRAM价格上调70%》-界面新闻-2026/1/5；上市公司公告）
这些动作不仅是下游需求强烈的信号，更意味着扩产与涨价效应或正沿着产业链向上游的传导，有望直接带动刻蚀、薄膜沉积、混合键合等关键设备与材料的需求激增。
值得强调的是，半导体设备与材料板块已逐步从“预期推动”转向“订单兑现”阶段。2025年以来存储芯片持续处于涨价通道之中，根据Trend Force，2025年全年存储芯片细分领域最高涨幅达1800%。
在订单的持续衍生中，半导体设备与材料厂商的业绩也出现了明确的回暖。行业景气度或正逐步转化为企业盈利——2025年三季报显示，上证科创板半导体材料设备主题指数成份股营业收入与归母净利润同比增长均值分别达32.91%和29.11%。（数据来源：Wind、中证指数公司、上市公司定期报告）
在AI产业化进程不断加速的今天，半导体设备与材料板块不是一个仅凭想象空间推动的概念环节，而是具备扎实的供需基本面支撑，是一个有订单、有业绩、有持续成长动能的实质受益领域，在AI全产业链中展现出突出的韧性。
02 国产替代加速演进
除了AI算力需求的拉动，国产替代正在成为半导体设备与材料领域的第二成长引擎。
半导体设备与材料领域是具有一定的技术壁垒和技术门槛的行业，长期以来，主要的市场份额主要被海外头部厂商所占据，国产化率普遍较低。
近年来，在国际贸易环境变化与供应链安全诉求提升的背景下，实现半导体产业链的自主可控已从“可选项”转变为“必答题”。上游的设备与材料作为芯片制造的基石，其国产化突破尤为关键，也有望为国内企业打开巨大的历史性的发展窗口。
目前，国产替代已从战略布局步入成果落地阶段：
根据中国半导体行业协会数据，2025年我国半导体设备国产化率已从2024年底的25%提升至35%，渗透率明显提升。
在设备端，2026年1月17日，我国首台串列型高能氢离子注入机成功出束，核心指标达到国际先进水平。离子注入机作为芯片制造四大核心装备之一，此项突破标志着我国在高端半导体装备自主化道路上迈出坚实一步。
（资料来源：第一财经-《我国首台串列型高能氢离子注入机成功出束》-2026/1/17）
在材料端，我国科研团队近期在氮化镓射频芯片材料领域取得重大进展，通过创新使芯片性能提升30%-40%，展现了底层材料创新的巨大潜力。
(资料来源：财联社-《我国科研团队攻克芯片散热世界难题 氮化镓功率器件有望站上风口》-2026/1/19)
在重要技术的不断突破下，我国半导体设备和材料的自主可控进程或正迈入核心爬坡阶段，叠加国家大基金三期对关键环节的扶持，国产化渗透率的提升有望成为半导体设备材料板块后续增长的重要来源之一。（政策来源：国家企业信用信息公示系统-2025/12/11）
03 如何高效布局产业链？
AI算力需求激增、存储芯片扩产涨价潮、国产替代推进等多重推力下，卡位上游“卖铲人”定位的半导体材料和设备板块的景气度在AI产业链中有望突出重围，那么应该如何布局呢？
半导体设备与材料领域涉及到光刻机、刻蚀、薄膜沉积等多个细分领域，不仅方向众多而且研究门槛也相对较高，板块个股投资比较困难，投资者们或可借道指数产品进行布局。
科创半导体设备ETF（588710）及其联接基金（A类024974/C类024975）的标的指数上证科创板半导体材料设备主题指数（指数简称为“科创半导体材料设备”指数，下文涉及使用简称）选取科创板内业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，根据申万三级行业分类，标的指数“半导体设备+半导体材料”行业占比达84.80%，占比显著高于中证全指半导体产品与设备指数和中证半导体行业精选指数，在指数定位上或更为精准和聚焦。$华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题ETF发起式联接C(OTCFUND|024975)$
图：半导体相关指数行业占比
（数据来源：Wind、中证指数公司，截至2026/1/20，根据申万三级行业分类，细分行业及占比会随着指数成份股调整和成）
此外，科创半导体设备指数100%聚焦科创板选股，有望进一步放大科创半导体设备材料指数的硬科技成色，指数也因科创板的交易机制而适用20%的单日涨跌幅限制。
这一机制使得科创半导体材料设备指数相较于全市场选股的其他相关指数，在市场上涨阶段有望展现出更强的弹性和锐度。截至2026/1/20，2025年以来指数累计涨幅达97.57%，超越同期中证半导体材料设备主题指数94.09%、中证全指半导体产品与设备指数67.77%和中证半导体行业精选指数65.08%的表现，或可担当助力投资者布局半导体材料与设备板块的便捷工具。
图：半导体相关指数2025年以来走势对比
（数据来源：Wind，2025/1/1-2026/1/20，指数历史涨跌幅情况不代表未来表现，不构成对基金业绩表现的保证，请投资者关注指数波动风险）
本轮AI浪潮激发的存储芯片短缺与扩产预期，正逐步向上游核心环节传导。半导体设备材料凭借其“卖铲人”的特殊角色在产业链中凝聚了较强的资金共识。与此同时，国产替代逻辑的深化，为这一板块注入了更具韧性与想象空间的成长动力。双重驱动下，板块景气度有望持续攀升，或成为把握AI硬件浪潮与自主可控进程的关键交汇点。
对于看好这一长期趋势的投资者而言，不妨关注科创半导体设备ETF（588710）及其联接基金（A类024974/C类024975），助力便捷投资于半导体材料设备领域的一揽子龙头企业，力争分享产业成长机遇。$华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题ETF发起式联接A(OTCFUND|024974)$
#算力产业链集体沸腾，行情逻辑是什么？#
业绩备注：科创半导体设备ETF成立于2025/5/26，业绩比较基准为上证科创板半导体材料设备主题指数收益率；截至最新报告期（2025/9/30）业绩未满6个月不予以展示。历任基金经理：李沐阳（2025/5/26至今）。以上数据来源基金定期报告。
费率备注：在申购或赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。以上摘自产品法律文件。二级市场买卖佣金由所在券商收取标准为准，免收印花税。A类份额的申购费率具体为：申购金额在100万元以下的申购费率为1.2%，申购金额在100万(含)至500万元(不含)的申购费率为0.9%，申购金额在500万元及以上的申购费为1000元/笔；C类份额的申购费率为0。A/C类份额的赎回费率具体为：持有期限少于7日，A、C类份额的赎回费率均为1.5%；持有期限在7日(含)至30日(不含)，A类份额的赎回费率为0.1%，C类份额的赎回费率为0；持有期限多于或等于30日，A、C类份额的赎回费率均为0。A类份额的销售服务费为0，C类份额的销售服务费为0.20%/年。以上摘自产品法律文件，均截至26/1/1620。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资前请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。相关基金资产投资于科创板，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于科创板上市公司股票价格波动较大的风险、流动性风险、退市风险等。指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。
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