$隆华科技(SZ300263)$  

致隆华科技、鹿山新材的小伙伴：坚守价值，共赴成长盛宴

亲爱的投资小伙伴们：

当市场波动考验耐心，当短期涨跌扰动心绪，我们更需回望持有隆华科技与鹿山新材的初心——在优质赛道中拥抱具备核心壁垒的企业，在时间沉淀中分享价值成长的硕果。今天，我们不妨再梳理两家公司的成长底气，坚定长期持有的信心。

对于隆华科技，这家新材料领域的平台型龙头，正以多赛道共振打开增长天花板。军工领域，兆恒科技的PMI泡沫是国内唯一军方认证产品，配套歼-20、歼-35等主力机型，5.7亿元航天科工框架协议进入执行期，商业航天应用市占率超80%；电子靶材业务中，广西300吨钙钛矿靶材产能落地，绑定协鑫光电等客户，半导体靶材国内市占率领先，三星认证后海外订单放量；新能源领域，6万吨金属萃取剂产能支撑锂电回收与稀土分离需求，绑定宁德时代、北方稀土等头部企业，2026年股权激励净利润目标较2023年翻倍。多业务协同、高壁垒卡位，让公司业绩稳步增长，2025年前三季度归母净利润已达1.8亿元，经营韧性十足。

对于鹿山新材，在固态电池与前沿材料赛道的布局正进入收获期。作为全球唯一实现水性PAA粘结剂工业化的企业，产品已批量供货3C头部客户，动力电池中试推进顺利，固态电池领域进入国轩高科等中试线，2026年规划扩产至5000吨产能；硫化物电解质膜与固态封装胶形成协同优势，技术指标国际领先，卡位300亿级固态电池材料市场；同时，钙钛矿封装胶膜批量供货头部组件厂，电子皮肤切入人形机器人赛道，"一干两支"战略落地成效显著。2024年公司已实现扭亏为盈，经营性现金流达5.63亿元，新产品正逐步转化为业绩增量，成长拐点清晰可见。

投资的本质，是与优质企业共成长。隆华科技的多赛道壁垒与业绩确定性，鹿山新材的技术稀缺性与爆发潜力，都是穿越市场周期的核心底气。当前，两家公司均处于业务扩张与价值重估的关键阶段，短期波动不改长期趋势，耐心持有方能穿越迷雾。

让我们保持理性与定力，忽略短期噪音，聚焦企业核心价值与赛道发展趋势。相信在军工、新能源、新材料等黄金赛道的赋能下，在两家公司持续的技术创新与产能释放中，我们终将收获时间的馈赠，共赴这场价值投资的成长盛宴！

坚守初心，静待花开；砥砺同行，未来可期！