#是否电子板块已经进入了全面通胀？我们在和上市公司，以及多位专家交流之后，综合梳理如下：1⃣涨价驱动力？不同板块的涨价的驱动力各不相同。近期部分披露涨价函的赛道，如功率、被动、MCU等。主要原因是：(1)下游需求拐点，加之渠道库存出清。(2)封测、代工价格上涨，急需传导成本压力。#供给侧挤压、加之需求侧进入备库存周期。同时，相关标的位置较低。可积极参与，博取弹性。2⃣长期逻辑怎么看？AI产业浪潮下，这些功率、被动、MCU等行业都面临着变革的机遇。以被动元件为例，在诸多AI应用场景都有全新需求：#SOFC： 北美AIDC电力缺口显著，SOFC是全新的电源供电方案。工作过程中会产生大幅电压纹波与 EMI，必须用高容值、高耐压 MLCC。#垂直供电： 谷歌从选用垂直供电（VPD）方案，VPD方案供电效率更高，是未来三次电源的演进方向。同时对高压薄膜电容、高频功率电感、无感电阻也提出更高要求。我们认为，当前我们正迎来电子板块大通胀时代。前期存储、设备、封测已经迎来大涨。而其他诸多电子元件也会有一波补涨行情。