2026年1月27日，谷歌云官宣自5月1日起上调CDN互联、直连对等及运营商对等三种方式的出站流量价格，北美区域涨幅达100%，欧洲、亚洲区域涨幅分别为60%、41.7%，同时调整部分计算与存储定价。这一举措打破了海外云厂商长期以来的降价周期，叠加此前AWS对AI及GPU相关服务15%的涨价动作，标志着全球云计算行业正式进入“成本传导型涨价周期”。
一、短期情绪催化：涨价潮+国产替代，双重利好提振估值
谷歌云此次涨价聚焦跨国/跨区域数据传输及高算力需求场景，直接冲击依赖海外云服务的跨境企业。对于优刻得而言，短期股价将受益于两大核心逻辑：
其一，行业涨价预期传导带来的板块估值修复。全球云厂商集体涨价打破了“价格战内卷”的市场预期，国内云厂商在AI算力、混合云等领域的定价权有望提升。优刻得2024年AI相关业务收入占比已超40%，毛利率提升至24.37%，智算收入同比增长74%，与海外云厂商涨价覆盖的高价值场景高度契合 ，有望被市场赋予更高的估值溢价。
其二，中立定位与跨境服务能力形成差异化优势。优刻得作为国内少数不涉足客户业务领域的中立云服务商，已覆盖全球30个可用区，海外收入占比达25%，其混合云产品通过“公有云+私有部署+专线网络”模式，可有效满足跨国企业规避海外涨价成本的需求 。叠加公司近期亏损大幅收窄（2025年归母净利润亏损同比收窄63.91%-70.13%）、股权激励落地等积极信号，短期市场情绪有望推动股价延续强势。
结语：短期看情绪，长期看盈利
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