核心风险：
股东宁波通泰信及其一致行动人计划于2026年2月25日-5月24日减持不超过3%总股本（300万股）
核心看好理由：
1、"假 ST"：仅因 2022 年虚增营收 996 万、利润 753 万，已完成整改
2、文昌基地：亚洲最大卫星工厂的独家检测服务商，未来的"黄金筹码",预计 2026 年 Q2 投产，初步形成检测能力，2028年全面达产（年产1500套卫星核心单机检测）
3、当前估值低：26年1月27日收盘，股价45.65，目前 PE (TTM) 为负，PB 约 2.8 倍，低于军工检测行业平均 PB (4-5 倍)
4、扭亏为盈，摘帽在即：2025年Q2已扭亏，预计2026年10月摘帽
5、商业航天，还没有结束，会持续到2026年上半年
6、思科瑞是文昌基地商业航天联盟核心成员，与蓝箭、天兵等头部企业关系紧密
7. 检测公司的护城河=关系+位置+资金，思科瑞三者兼备
8. 元器件检测专注度高（占比90%+），与西测测试（环境可靠性为主）形成差异化
9. 检测适配器自研能力强（2.6万套），技术壁垒显著
10. 军工检测业务同比+47.67%（2025前三季度），增长确定性高
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