洛凯股份基本面分析

$洛凯股份(SH603829)$   $东方电子(SZ000682)$   $思源电气(SZ002028)$   

1、国家电网十五五期间拟投资4万亿元

1月15日，国家电网“十五五”期间4万亿固投规划经由官方媒体披露，正式将此前市场的预期(国金证券晨会预期4-4.5万亿)落地为明确的政策信号;投资视角正从单纯的总量增长转向结构性机会，特高压柔直技术应用和关键设备国产化替代，以及配网侧反内卷政策预期下的量价齐升，成为产业链的核心驱动力。

2、洛凯股份近况更新 中泰电新 20250808

H1情况：上半年预计相对平稳，订单交付节奏影响，业绩大头还在

H2后续增长看点：未来成套柜部附件增长很快，是未来几年增长的核心拉动，当前该业务体量5亿左右，未来2-3年有望增长到10多亿，是拉动未来2-3年业绩增长的核心驱动

数据中心受益情况：深度绑定良信，良信的断路器操作机构基本是公司一家独家供应；此外，公司也是ABB框架断路器的全球唯一供应商，后续有望充分受益AIDC放量

其他：未来机器人领域有意愿涉足，有一定想象空间公司是一个主业稳健20%左右增长，估值便宜，且有想象空间的公司，市场独家跟踪，细节欢迎交流风险提示：需求不及预期、竞争加剧等

仅分析使用，不作为投资建议；投资有风险，入市需谨慎。