2025年11月，摩根士丹利（大摩）对江波龙（301308）的目标价和盈利预测均进行了大幅上调。一、目标价调整情况1.基础目标价：从9月10日的122元大幅上调至325元，涨幅高达166.4%。2.乐观目标价：部分讨论提及大摩给出的乐观目标价为435元（此需结合后续研报确认）。二、盈利预测上调幅度大摩将江波龙2025 - 2027年净利润预测从原8.32/13.63/29.80亿元，上调至14.82/43.08/51.55亿元。其中，2025年预测净利润较原数据增长7.9%；2026年预测净利润较原数据增长21.4%；2027年预测净利润较原数据增长73.0%。三、驱动因素与市场反应1.行业周期：NAND闪存涨价带动SSD价格上涨，存储芯片行业进入超级周期。2.公司基本面：企业级存储业务增长、主控芯片自研能力提升。3.股价表现：2025年6月以来走势强劲，截至11月中旬股价已突破1月前高点，机构持仓收益显著高于短线交易。四、注意事项1. 目标价为机构基于当前数据的预测，需随公司业绩和行业变化动态调整。2. 江波龙作为存储芯片领域成长股，需关注行业周期波动、技术迭代及政策监管等风险。