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【产业跟踪】

AI丨互联网巨头打响AI红包大战，争夺C端流量入口

继字节跳动宣布旗下豆包将深度参与春晚相关互动玩法后，腾讯旗下元宝于2月1日上线春节活动，向用户派发总额高达10亿元的现金红包，单个红包金额可达万元。

据悉，活动设置了万元小马卡、现金红包和分享红包等红包形态，用户每天上元宝APP就能领现金红包，通过做任务可抽更多红包，并有几率抽中限量100张的价值1万元现金小马卡，还可以将红包分享给好友。

国联民生证券计算机团队指出，腾讯在Agent时代的竞争壁垒根植于其独特的社交生态优势，并由此延伸出在C端、B端及开发者生态层面的确定性护城河。1）C端生态：微信为Agent提供流量入口，凭借数据资源优势提升用户需求理解与服务闭环能力，微信Agent有望拓展付费意愿并打开商业化新空间。2）B端生态：B端市场客户触达能力的重要性日益凸显，腾讯凭借顶级社交生态触点，或将在Agent时代重构企业软件市场格局并向产业链上游整合。3）开发者生态：腾讯通过AI小程序成长计划系统性降低开发与商业化门槛，激励开发者创造付费应用，从供给侧丰富生态内容。

在此背景下，基于腾讯AI业务布局的战略方向及其微信生态的独特优势，分析师看好支撑腾讯生态运行的基础设施与服务公司、受益于AI Agent落地的入口与工具类公司，以及受益于生态扩张的应用层公司。

A股相关公司：科华数据、群兴玩具、航锦科技、世纪恒通、城地香江等。