$巨力索具(SZ002342)$ $安泰集团(SH600408)$ $特变电工(SH600089)$
去年12月中旬提前启动的春季攻势、科技成长和资源板块连续上涨的“快车道”已经告一段落。本周市场继续“降温”，风格切换迹象明显。A股市场板块轮动速度加快，小波段，科技和煤炭周期先后演绎强动量行情，赚钱效应扩散已趋于充分。
短期市场力量本身就在逐步退坡，仍以结构性震荡为主，总体市场仍处于上涨行情第一阶段的高位区域，领涨结构的估值到历史高位后，本就需要较长时间的震荡调整，市场内在稳定性松动，短期扰动出现，风格高低切换频繁，推动赚钱效应不断扩散，将是本轮春季行情结构上的一个重要特征。充裕的增量资金有望继续推动春季行情向纵深演绎。
市场在马年春节之前大概率会进入偏强震荡的格局。配置方面，基于“风格转换成长轮休，战略看多短期震荡”的判断，建议：择时方面，中线仓无惧短线波动，仍看“系统性慢牛”，但建议适度控制组合弹性。行业方面，重点关注向下空间有限、向上空间较大、时间节点即将开启的防御避险的煤炭行业股票，券商板块以及技术形态较好、位置相对较低的社会服务，低位农业板块可注意下，其内的种业股崛起了，创新药仍可看好，人生百病总要吃药，这里市场需求稳定增长，春节期间大消费亦可加强关注。
A股市场进入传统做多窗口。随着年报业绩预告披露结束，A股市场再度进入上市公司业绩、经济数据的真空期，风险偏好有望抬升。复盘过去十五年万得全A月度涨跌幅可以发现，2月指数上涨概率达到76%，平均涨幅及中位数涨幅分别为3.4%和3.0%，无论是胜率还是涨幅都领先其他月份，是A股市场的传统做多窗口。
展望2月，春节后复工复产、两会政策预期升温，当前新质生产力、财政发力以及长线资金入市的逻辑未变，但短期内股票型指数基金净赎回态势明显，需要防范短期波动的风险。配置上建议采取均衡偏成长策略：一是中长期继续聚焦科技主线，关注电气设备、软件服务等方向；二是关注原材料价格上涨带动的成本传导机会，以化工行业为重点；三是布局受益于城市更新政策与稳增长逻辑的建筑建材板块；四是配置具备防御属性的高股息资产，如煤炭等行业。
1月最后交易日收盘后，前期大涨的商业航天板块，又有32家公布年报预亏。而且，最近大涨特涨的六大商业航天龙头，无一幸免，全部以亏损告终，最大降1904%。黄金、白银及有色金属都已涨至高位。30日大跌说明进入鱼尾行情阶段，不能轻易入场抢反弹，来就会成为高位站岗的最后一批接盘侠。
现在煤炭行业个股大机会就来了，具备防御属性避险煤炭板块，正在接过市场补涨大旗向前冲锋。
现在煤炭行业个股大机会就来了，现阶段，加速进入配置具备防御属性的高股息资产，如煤炭等行业。具备防御属性避险煤炭板块，正在接过市场补涨大旗向前冲锋，必须重点关注，及时积极参与 滞涨煤炭股的补涨吃肉行情。
周五收盘后，前期大涨的商业航天板块，又有32家公布年报预亏。而且，最近大涨特涨的六大商业航天龙头，无一幸免，全部以亏损告终，最大降1904%。黄金、白银及有色金属都已涨至高位。今天大跌说明进入鱼尾行情阶段，不能轻易入场抢反弹，来就会成为高位站岗的最后一批接盘侠。现在煤炭行业个股大机会就来了，具备防御属性避险煤炭板块，正在接过市场补涨大旗向前冲锋。
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