$朗科科技(SZ300042)$ 大跌下的思考。上周末，有色金属全线崩盘，许多囤货的，尤其是囤货白银的遭遇暴跌，今天开盘有色板块全部大单按死。
本来不相关的存储也全部低开低走，朗科今天暴跌8%。
看了一下，也就是周末有消息称，内存条出现了这么久以来的首次下跌，但仍然处于非常高的位置，而网上很多人都在编段子嘲讽一些内存条的倒爷，比如“我坚持不住了，2月20号我一定要配电脑，不管内存是八千还是一万我都要买”、“现在内存条三四千是底部，应该继续加仓年后会涨到六七千”、“内存不到正常价格坚决不买”、“我的钱又不会贬值内存会”。
等等正话和反话。一方面是在控诉内存涨价，一方面嘲讽倒爷想看他们变空中飞人。
于是，周末的白银黄金暴跌加上内存条端子横飞，导致也处在高位的存储板块今天也是跟着大跌。恐慌情绪共振了。
江波龙 普冉股份这些三倍五倍的票暴跌就不说什么了，算是回调，你朗科科技涨这么少凑什么热闹？
好了，撇开端子，那回归理性思考一下。
朗科买入的逻辑是什么？
是存储板块暴涨背景下的滞涨，是四季度困境反转拉红全年的盈利趋势反转，是去年相对低价时大量存货保证的今年上半年的业绩暴增预期。
现在，黄金白银暴跌，内存跌了一点 这些逻辑变化了吗？
好像没有。
存储芯片和产品的暴涨，并不是人为故意造成的，是先进产能都去生产价格更高的HBM后导致普通芯片产能不足供需减少，同时AI需求的爆发造成存储需求产量暴增，供需大涨而需求反而下跌再次的。这两个因素能在中长期改变吗？产能能不能扩大？答案是不能，大厂不可能为了更低端的存储芯片去买设备扩产，那需要大量的金钱和两三年的时间去新建，建好了万一不紧缺了呢（大概率），所以宁愿就这样干着，还可以赚一波涨价的钱；而需求会减少吗？AI需求只会越来越多，不可能因为价格高就减少，大厂能训练AI是争分夺秒，抢的是时间和机会，不会再指标披了厂房租了显卡买了，这么多花大价钱的东西都准备好了，难道会因为存储涨了一些就不买甚至放缓了吗，当然不会，而会继续抢购。
所以，在接下来的一年时间内，可以说2026年全年的存储芯片都是上升周期，这个趋势不会因为白银跌了，几个黄牛砸货了，就改变。
记住一点，事件只改变斜率不改变方向。
再回到朗科。
朗科的主要还是对用户端，用户端对价格确实敏感一些，高价确实会抑制需求，但是。
市场那么那么大，你不买不代表别人不买，朗科本来就不是市场主流，吃的份额本来就很少，囤货本来就没有江波龙那么多，拿原材料本来就很困难，难道你们还指望朗科在这种卖两个可能直接补一个的情况下，大幅降价甚至低于市场价卖给你们？别想了，你不买，有的是人吗？房子为什么会上涨30年？黄金为什么会破一千？你的钱在这个周期里面是贬值还是升值？任何事物都是相对的。在商品上涨周期，钱就是贬值的，你持有现金，本质就是对这个世界的看空，那当这个世界发展了，你就赌输了，就需要花费更大的代价去平仓。
所以，朗科的逻辑改变了吗？
我觉得没有。存储是上涨的大周期，在今年内基本不会变，朗科有囤货，在上涨过程中慢慢卖，去年业绩已经反转扭亏并且大赚，今年至少在上半年前这个趋势都不会改变。股价虽然不一定完全反馈，但低价滞涨，总有资金会看得上。
反正现在这个位置不贵，没雷，跟着大盘和板块下跌，至于是买是卖，各自随便。
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