$金风科技(SZ002202)$ 

以2026年2月2日收盘价（A股25.63元、H股14.00港元）为基准，2026年目标价与涨跌幅如下：

一、目标价与涨跌幅（2026年）

• A股（002202）

乐观（30%）：28-30元，+9.3%至+17.1%

中性（50%）：24-26元，-6.4%至+1.5%

谨慎（20%）：20-22元，-14.1%至-21.9%

• H股（02208）

乐观（30%）：17.5-18港元，+25.0%至+28.6%

中性（50%）：16-17港元，+14.3%至+21.4%

谨慎（20%）：13-14港元，-7.1%至0%

二、核心假设与驱动

• 盈利：2026年归母净利润45-48亿元（同比+30%-40%），EPS1.05-1.12元

• 估值：A股PE22-27x、H股PE15-18x；蓝箭航天上市与绿氢投产为主要催化剂

• 乐观：风机价企稳、海外占比提升、内蒙古项目投产超预期

• 中性：业绩平稳、催化剂渐进兑现

• 谨慎：价格战加剧、投产延迟、融资成本上行

三、关键跟踪节点

1. 2026年Q2：蓝箭航天IPO进展（潜在重估）

2. 2026年Q3：兴安盟绿醇一期投产与长协落地

3. 2026年Q4：风机新签订单与价格、海外毛利率

四、核心结论

• A股中性情景以震荡为主，波动区间较大；H股因当前估值更低，上涨确定性更强，中性情景下有**14%-21%**上涨空间

需要我按你当前持股的A股/H股比例和成本价，算一笔2026年目标价对应的盈亏与加仓/减仓参考价位吗？