一、核心受益主线速览• 星舰发射链：优先关注可重复使用火箭配套、卫星批量制造、发射服务；• 太空算力链：重点布局抗辐射芯片/星载计算机、太空光伏、星间/天地通信、地面终端与算力协同；• 直接绑定SpaceX：优先选择已获订单或技术认证的A股供应商，业绩弹性最大。二、星舰常态化发射：产业链核心受益标的1. 火箭发射配套（运力“运输动脉”）• 信维通信(300136)：星链地面终端高频连接器独家供应商，市占率近100%；切入星舰毫米波天线，SpaceX订单占卫星通信业务70%，2025年相关收入预计15亿元。• 通宇通讯(002792)：MacroWiFi产品完成星链V3终端认证，星舰地面站天线核心供应商，受益于发射密度提升带来的终端扩容。• 铂力特(688333)：3D打印技术用于星舰发动机零部件，国内唯一进入SpaceX火箭结构件供应链的企业，成本优势显著。• 利君股份(002651)：子公司德坤航空为星舰提供钛合金结构件，受益于星舰年产1万艘量产计划带来的需求爆发。2. 卫星批量制造（算力“载体工厂”）• 中国卫星(600118)：央企卫星制造龙头，低轨卫星批量化生产能力国内领先，星舰低成本发射推动卫星组网规模化，订单弹性大。• 欧比特(300053)：星载计算机龙头，抗辐射芯片国内第一，已为多颗低轨卫星提供算力支持，直接受益太空数据中心建设。• 航天电子(600879)：星箭分离装置、卫星测控系统核心供应商，星舰高密度发射带动配套需求指数级增长。三、太空算力建设：AI与航天融合的核心受益标的1. 星载算力核心（算力“太空心脏”）• 中科星图(688568)：数字地球平台龙头，GEO/LEO卫星数据处理能力领先，太空算力“地面大脑”，负责在轨数据处理与价值变现。• 顺灏股份(002565)：参股轨道辰光(19.3%)，布局太空数据中心，试验星算力达25P，已完成低轨验证，有望参与SpaceX百万卫星计划配套。• 紫光国微(603501)：抗辐射FPGA芯片国内龙头，星载计算机核心部件，太空数据中心必须的抗辐射能力保障。2. 太空光伏能源（算力“能源心脏”）• 隆基绿能(601012)：HJT超薄电池获星链V3卫星选用，轻量化+成本优势显著，太空24小时无遮挡光照带来能源效率提升30%。• 爱旭股份(600732)：N型TOPCon高效电池技术领先，SpaceX正寻找中国光伏企业合作，用于太空数据中心供电系统。• 航天机电(600151)：央企背景，太空光伏技术积累深厚，参与国内GW级太空数据中心能源系统研发。3. 星间/天地通信（算力“高速通道”）• 中国卫通(601698)：卫星通信核心资源，高轨卫星覆盖全球，太空算力“地面入口”，负责在轨数据回传与地面协同。• 华力创通(300045)：卫星通信基带芯片龙头，星链终端核心供应商之一，受益于太空数据中心低延迟通信需求。• 天银机电(300342)：星间通信射频组件供应商，为星链V3卫星提供关键部件，支持百万卫星星座数据传输。四、SpaceX+xAI合并：深度绑定的A股稀缺标的1. 直接供应商（业绩确定性最强）• 三变科技(002112)：主变产品应用于xAI地面数据中心，同时为星舰发射基地提供电力配套，受益于“太空+地面”算力一体化建设。• 信维通信(300136)：墨西哥工厂70%产能专供SpaceX，星链V3终端与星舰项目双轮驱动，2026年相关收入有望突破20亿元。• 伊戈尔(002922)：为SpaceX提供光伏逆变器，适配太空光伏系统地面测试与部署，能源转换效率行业领先。2. 算力协同与生态（中长期增长引擎）• 科大讯飞(002230)：AI大模型与太空数据处理结合，为卫星遥感、气象预测等提供算法支持，受益于太空算力商业化落地。• 浪潮信息(000977)：地面超算龙头，与低轨卫星星座协同构建“天-地”一体化算力网络，承接太空数据中心溢出计算需求。• 中科曙光(603019)：先进计算技术赋能太空数据中心，参与国内太空算力基础设施建设，与SpaceX形成技术对标与竞争。五、投资策略与风险提示投资策略1. 优先配置：直接绑定SpaceX供应链（信维通信、铂力特等），业绩弹性最大；2. 核心布局：太空算力核心（欧比特、中科星图、中国卫通等），AI+航天融合的长期赛道；3. 主题关注：卫星制造与发射服务（中国卫星、航天电子等），星舰常态化发射带来的需求$八亿时空(SH688181)$ $恒玄科技(SH688608)$