本周每日债市行情简要回顾
1月26日（周一）：现券震荡盘整为主，资金价格稍贵、金银猛涨压制市场情绪
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了1,505亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1,505亿元，中标量1,505亿元。当日1,583亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼78亿元。
资金面方面，周一，税期基本结束，但银行间市场资金面紧平衡态势未见明显缓和，DR001加权平均利率上行约2bp至1.41%附近。匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价升至1.48%-1.50%，供给寥寥。非银机构以质押存单及信用债借入隔夜，最新报价在1.53%-1.55%，较上日变化不大，可跨月的七天期报价在1.6%左右。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行1.91bp，升至1.42%附近（报收1.4174%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价上行8.03bp，升至1.57%之上（报收1.5738%）。
现券期货方面，当日资金价格稍贵，黄金、白银涨势强劲带动商品期货，对债市情绪也有所压制。此外，本周地方债发行偏多，叠加月末之际，流动性波动或对现券构成扰动；周一，中国债市现券震荡盘整为主；10年期、30年期国债活跃券表现较好，收益率均小幅下行；国债期货多数下滑。截至收盘，10年期国开债“25国开15”收益率上行0.40bp报1.9450%，10年期国债“25附息国债16”收益率下行0.50bp报1.8250%，30年期国债“25超长特别国债06”收益率下行0.40bp报2.2420%。国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.20%报112.510元，10年期主力合约跌0.02%报108.180元，5年期主力合约跌0.02%报105.850元，2年期主力合约跌0.02%报102.392元。
中证转债指数收盘跌1.19%，报528.14点。科华转债涨8.71%，运机转债涨8.44%，天准转债涨8.0%，嘉泽转债涨6.68%，豪美转债涨4.71%；双良转债跌14.6%，福新转债跌8.98%，联创转债跌7.73%，凯众转债跌7.53%，浩瀚转债跌7.36%。
交易所债券市场收盘，万科境内债多数上涨。“21万科04”涨近13%，“22万科02”涨超7%，“22万科04”涨4%，“21万科06”涨超3%；“22万科06”跌超1%。此外，“H0中骏02”跌超74%，“H1碧地06”跌超46%，“23产融K1”跌超3%，“23产融13”“24产融06”“24电建K2”跌超2%。地方债方面，“22湖南债67”涨超7%，“23大连债12”涨超5%，“24云南债38”“25河南债106”等涨超1%；“25厦门债22”跌近7%，“24河北债67”跌近3%，“19广东债15”“17北京债09”等跌超1%。特别国债方面，“24特国01”涨0.15%，“24特国02”涨0.05%，“24特国03”涨0.24%，“24特国04”涨0.07%，“特国2401”涨0.10%，“特国2402”无成交，“特国2403”涨0.21%，“特国2404”无成交。
1月27日（周二）：利率债收益率普遍上行，银行间市场资金面有所改善
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了4,020亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量4,020亿元，中标量4,020亿元。当日3,240亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放780亿元。
资金面方面，周二，税期扰动消退，银行间市场资金面有所改善，DR001加权平均利率下行约5bp至1.36%附近。匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价亦较上日下行，最新在1.35%，供给在数百亿。非银机构以质押存单及信用债借入隔夜，最新报价在1.55%左右，较上日变化不大。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价下行5.00bp，降至1.37%之下（报收1.3674%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价上行0.95bp，升至1.58%之上（报收1.5833%）。
现券期货方面，周二，中国债市震荡调整，利率债收益率普遍上行。国债期货多数收平。截至收盘，10年期国开债“25国开15”收益率上行1.30bp报1.9580%，10年期国债“25附息国债16”收益率上行0.70bp报1.8320%，30年期国债“25超长特别国债06”收益率上行1.65bp报2.2585%。国债期货收盘多数持平，30年期主力合约跌0.33%报112.09元，10年期主力合约收平报108.185元，5年期主力合约收平报105.84元，2年期主力合约收平报102.386元。
中证转债指数收盘涨0.15%，报528.95点。瑞可转债涨7.2%，华锐转债涨6.75%，华正转债涨6.64%，福新转债涨5.7%，松霖转债涨5.64%；银邦转债跌9.49%，科华转债跌6.7%，富淼转债跌4.85%，声迅转债跌4.58%，天创转债跌3.87%。
交易所债券市场收盘，万科境内债涨跌互现。“22万科06”涨近3%，“23万科01”涨超1%，“21万科04”涨0.63%；“22万科04”跌超5%，“21万科06”跌超1%。此外，“24风电K1”涨超3%，“24风电G2”涨近3%，“25长产K1”“24产融06”涨超1%；“23产融09”跌5%，“22创投K1”跌超3%，“24深高02”跌超2%。地方债方面，“25吉林债29”“24兵团债03”“25浙江债02”等涨超1%；“西藏2315”跌超2%，“24贵州债16”“24天津债97”等跌超1%。特别国债方面，“24特国01”跌0.49%，“24特国02”跌0.37%，“24特国03”跌0.47%，“24特国04”跌0.40%，“特国2401”跌0.19%，“特国2402”无成交，“特国2403”跌0.43%，“特国2404”无成交。
1月28日（周三）：利率债收益率普遍下行，机构判断债市进一步走强的阻力还是较大
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了3,775亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量3,775亿元，中标量3,775亿元。当日3,635亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放140亿元。
资金面方面，周三，银行间市场资金面稳中有松但价格变化不大，DR001加权平均利率微降并停留于1.36%附近。匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价在1.35%，持平上日，供给数百亿。非银机构以质押存单及信用债借入隔夜，最新报价在1.55%左右，持平上日。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价下行0.04bp，维持1.37%之下（报收1.3670%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价下行3.54bp，降至1.55%之下（报收1.5479%）。
现券期货方面，周三，中国债市午后逐渐升温，利率债收益率普遍下行。国债期货全线走升。截至收盘，10年期国开债“25国开15”收益率下行0.80bp报1.9490%，10年期国债“25附息国债16”收益率下行1.50bp报1.8170%，30年期国债“25超长特别国债06”收益率下行1.10bp报2.2470%。国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.07%报112.090元，10年期主力合约涨0.05%报108.210元，5年期主力合约涨0.06%报105.870元，2年期主力合约涨0.01%报102.394元。
中证转债指数收盘涨0.85%，报533.46点。N联瑞转涨57.3%，锦鸡转债涨10.85%，欧通转债涨10.54%，和邦转债涨7.98%，天准转债涨7.45%；亿田转债跌12.51%，声迅转债跌8.65%，威唐转债跌8.04%，冠中转债跌7.54%，集智转债跌6.92%。
交易所债券市场收盘，万科境内债普涨。“21万科04”涨超10%，“22万科02”涨超9%，“22万科04”涨超8%，“23万科01”涨超6%，“21万科06”涨超5%，“22万科06”涨超4%。此外，“H0中骏02”涨250%，“22保利03”“24产融08”“24华电K4”“24延长K1”“25兖矿K2”跌超1%。地方债方面，“24湖北债54”涨近2%，“22四川债10”“25河南债01”等涨超1%；“21陕西债25”跌超3%，“21山东债65”等跌近3%，“24新疆债22”跌超2%。特别国债方面，“24特国01”涨0.03%，“24特国02”涨0.08%，“24特国03”涨0.11%，“24特国04”涨0.06%，“特国2401”跌0.19%，“特国2402”无成交，“特国2403”涨0.08%，“特国2404”无成交。
1月29日（周四）：利率债收益率走势较为分化，银行间市场资金面整体变化不大
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了3,540亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量3,540亿元，中标量3,540亿元。当日2,102亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1,438亿元。
资金面方面，周四，银行间市场资金面整体变化不大，DR001加权平均利率微降并持续徘徊于1.36%附近。匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价维持在1.35%，供给在千亿元上下。非银机构以质押存单及信用债借入隔夜，报价集中在1.53%-1.56%。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价下行0.57bp，维持1.36%之上（报收1.3613%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价上行4.28bp，升至1.59%之上（报收1.5907%）。
现券期货方面，周四，中国债市整体震荡为主，利率债收益率走势较为分化。国债期货多数上扬。截至收盘，10年期国开债“25国开15”收益率上行0.65bp报1.9575%，10年期国债“25附息国债16”收益率下行0.05bp报1.8150%，30年期国债“25超长特别国债06”收益率上行0.50bp报2.2540%。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.07%报112.170元，10年期主力合约涨0.06%报108.250元，5年期主力合约涨0.01%报105.875元，2年期主力合约持平于102.394元。
中证转债指数收盘跌0.70%，报529.72点。联瑞转债涨20.0%，广联转债涨7.59%，金25转债涨5.5%，金诚转债涨5.36%，亿田转债涨4.21%；大中转债跌10.83%，浙矿转债跌8.68%，运机转债跌7.18%，安集转债跌6.81%，福新转债跌6.74%。
交易所债券市场收盘，万科境内债普遍上涨。“21万科04”涨超4%，“22万科04”“23万科01”“21万科06”涨近3%，“22万科06”涨近2%。此外，“23产融13”涨超9%，“H0中骏02”涨超4%，“24京投K3”跌超2%。地方债方面，“22深圳债45”涨超11%，“22甘肃债33”涨超5%；“20河南债12”“22湖南债142”跌超4%，“24内蒙古债29”跌近4%，“22湖南债145”“22湖南债147”跌超3%。特别国债方面，“24特国01”涨0.14%，“24特国02”涨0.14%，“24特国03”涨0.05%，“24特国04”跌0.03%，“特国2401”涨0.19%，“特国2402”跌0.14%，“特国2403”收平，“特国2404”无成交。
1月30日（周五）：利率债收益率整体变动不大，交易员称要关注配置盘力量的持续性
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了4,775亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量4,775亿元，中标量4,775亿元。当日1,250亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放3525亿元。
资金面方面，周五月末，跨月整体比较平稳，针对非银机构的隔夜价格明显走高，不过价虽贵但拆借难度不大；同时央行公开市场逆回购操作力度加大，呵护意图明显。银行间市场资金面整体平稳均衡，DR001加权平均利率降超3bp至1.32%附近。匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价在1.30%，供给在百亿左右。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价下行3.36bp，降至1.33%以下（报收1.3277%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价上行0.19bp，维持1.59%之上（报收1.5926%）。
现券期货方面，周五，中国债市依旧震荡为主，利率债收益率整体变动不大。国债期货多数上扬。截至下午5点收盘左右，10年期国开债“25国开15”收益率上行0.25bp报1.9600%，10年期国债“25附息国债16”收益率下行0.60bp报1.8090%，30年期国债“25超长特别国债06”收益率上行0.55bp报2.2595%。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.23%报111.920元，10年期主力合约涨0.06%报108.310元，5年期主力合约涨0.01%报105.890元，2年期主力合约持平于102.394元。
中证转债指数收盘跌1.73%，报520.54点。耐普转02涨57.30%，联瑞转债涨20.0%，富淼转债涨11.03%，广联转债涨4.81%，亿田转债涨3.65%，宇邦转债涨2.87%；航宇转债跌20.0%，新致转债跌18.87%，金25转债跌13.97%，信服转债跌9.79%，微芯转债跌8.77%。
交易所债券市场收盘，万科境内债多数上涨。“22万科02”涨超3%，“22万科06”涨超2%，“21万科06”涨超1%，“23万科01”涨近1%，“22万科04”涨0.74%；“21万科04”跌超16%。此外，“24产融05”跌近10%，“25ZJGT02”“核建YK04”跌超1%。地方债方面，“23内蒙古债07”涨超4%，“21河南06”涨超2%，“24上海债16”“21重庆07”涨超1%；“25大连债24”跌超4%，“23湖南110”“20山东债41”跌超3%。特别国债方面，“24特国01”跌0.36%，“24特国02”跌0.17%，“24特国03”跌0.33%，“24特国04”跌0.28%，“特国2401”跌0.08%，“特国2402”无成交，“特国2403”跌0.09%，“特国2404”无成交。
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