机构调仓！聚焦高景气赛道

机构调仓！聚焦高景气赛道

一、盘面上

近期上证50、沪深300等主要权重宽基ETF的赎回态势显著缓和，部分产品出现份额回流，2月3日沪深300ETF华夏份额增幅达0.64%，华泰柏瑞沪深300ETF份额亦同步回暖。回顾前期市场，1月A股曾因散户集中进场出现逼空上涨，国家队自1月15日后开启压盘模式，1月13日至2月2日期间，四大沪深300ETF金额份额平均减少近52%，相当于清仓近半数筹码。而2月3日国家队重新买入的动作，不仅打破了“出货”的市场猜测，更暗示其或常驻A股以调控涨速，为长线慢牛奠定基础，对普通投资者而言构成重要利好。

美国1月ADP就业人数仅增加2.2万人，显著低于4.5万的预估及4.1万的前值，小非农数据疲软引发美股回调，纳指跌幅居前且呈现高位破位迹象。受此影响，中概股同步走弱，纳斯达克中国金龙指数跌破中期平台，叠加全球人工智能产业链连续利空（软件股回调后，英伟达等算力硬件补跌），作为A股人气风向标的AI板块或受牵连，进而拖累A股、港股低开。从A股自身交易数据看，周三机构资金存在“拉高减仓”行为，若周四大盘重新跌破5日线，则周三缩量中阳可能存在诱多嫌疑。不过市场对二次探底已有预期，且预判探底幅度有限，完成后中短期趋势将逐步企稳。

二、板块分析

1. 机器人板块：

奇瑞墨甲机器人“芜优”智警R001将亮相2026年芜湖春晚，成为首个登台并参演小品的人形机器人；同时小鹏汽车、特斯拉机器人即将进入工厂，标志着车企“车、人、机器”融合的产业变革加速。机构预测，2026年中国人形机器人销量将同比增长133%至28000台，2030年达26.2万台，2035年进一步攀升至260万台，行业增长空间广阔。

2. 脑机接口板块

全国首个脑控针灸融合神经康复装备平台“神工-华佗”在津落地，标志着脑机接口技术从实验室加速迈向商业化，医疗健康领域成为核心增长引擎。我国已将脑机接口列为未来产业重点方向，“十五五”规划明确其为新经济增长点，技术有望重塑下一代人机交互模式。

3. 商业航天板块

天兵科技酒泉卫星测发技术厂房通过预验收，作为国内商业航天首个卫星测发技术厂房，实现“一箭36星”规模化发射全流程闭环，未来可将单箭发射效率提升100%，组网成本降低30%以上，支撑每年60次以上高频发射，助力低轨卫星星座建设。

三、热点个股

1. 游资重点狙击个股

章盟主：净买入中来股份（光伏）5334万元；

炒股养家：多只个股布局，包括净买入正强股份（汽车零部件）1400万元、民爆光电（照明设备）2579万元、恒源煤电（煤炭）1400万元、开滦股份（煤炭）1399万元、时创能源（光伏）1400万元；

 玉兰路：大额净买入海兰信（商业航天）5490万元、浙文互联（AI应用）1.09亿元。

2. 机构资金重点布局个股

单日机构净买入榜首：晶盛机电（300316，光伏），3家机构买入、4家机构卖出，机构净买入21963.08万元；

单日机构净买入占比榜首：恒源煤电（600971，煤炭），2家机构买入3743.12万元，占比9.35%；

 10日内连续买入个股：

中超控股（002471，能源设备+商业航天）：1月26日-2月4日机构3次净买入，2月4日净买入6907.86万元（买入量大幅减少）；

海兰信（300065，商业航天）：2月3日-2月4日机构2次净买入，2月4日净买入6842.24万元（买入量大幅增加）；

红宝丽（002165，化工）：1月23日-2月4日机构4次净买入，2月4日净买入8258.33万元（买入量大幅增加）。

3. 板块相关核心

机器人板块：信质集团（002664）、恒帅股份（300969）、浙江仙通（603239）、怡合达（301029）；

脑机接口板块：乐普医疗（300003）、可孚医疗（301087）、创新医疗（002173）、爱朋医疗（300753）；

商业航天板块：九鼎新材（002201）、顺灏股份（002565）、中航机载（600372）、航天电器（002025）。

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