$银轮股份(SZ002126)$ $科森科技(SH603626)$
会议深入探讨了机器人板块未来展望，聚焦供应链核心企业产品定型与量产进展，及特斯拉与某企业对产品满意度提升策略。特别提及V3迭代产品即将发布，预估其对市场的影响。此外，分析了银轮股份、绿地集团、恒力液压、科森科技等公司的业务现状与市场预期，专家们共议机器人及自动化技术在各行业的应用潜力与投资机遇，建议投资者密切关注相关公司动态及产品发布情况。
要点回顾
在机器人板块中，有哪些关键信号表明行业可能进入0到1的跨越阶段？
最近有两个明显信号指向机器人产业正迈向0到1的跨越阶段。一是供应链核心公司反馈图纸已开始冻结，进入定投阶段，这是量产前的重要步骤；二是目前V3迭代产品已接近尾声，随时可能发布，如果新产品超预期，将带动整个板块出现明显的贝塔性行情。
您本周重点推荐的标的银轮股份有何特点和亮点？
银轮股份作为机器人产业链中的关键标的，与特斯拉、飞哥等核心供应商有紧密合作，参与提供旋转总成和部分直线关节产品。此外，公司在液冷业务方面取得突破性进展，已与北美四大核心客户（特斯拉、英伟达、谷歌、卡塞米勒）建立合作关系并进入供应商体系，预计近期如卡特比勒等客户的订单落地速度较快。我们测算，若银轮股份能获得这些客户的潜在订单，利润空间可达40亿至60亿，考虑到目前市值，若机器人业务也能实现较大发展，公司市值有望达到千亿以上。
对于今年银轮股份在机器人订单方面的预期和布局情况如何？
今年是银轮股份在机器人订单方面具有较大确定性行情的一年，我们将其视为今年的重点跟踪标的。目前市场上对绿地的执行器能力和设备能力存在预期差。绿地不仅具备从传感器设计到电机、谐波减速器全流程制造能力，还拥有专门的壳体机加工件生产能力，并且已经成功制造出机器狗产品，展示了其完整的人形机器人零部件供应能力。同时，绿地在设备端拥有诸多优秀的设备公司和技术储备，这使得他们在机器人硬件拓展上具备强大优势。我们目标将绿地估值提升至600亿以上，其增长空间依然广阔，建议重点关注。
华为机器人相关公司的情况有哪些值得关注的？
目前市场对华为机器人估值较低，主要关注像美国股份、赛力斯、奠豪能蓝黛等公司。但接下来重点推荐的是恒力液压，因为它处于人形机器人的大产业趋势上行期，并且主业工程机械板块也进入双位数以上增长阶段，今年第一季度排产旺盛，经营利润率有望实现大几十增速，终端需求来自客户补库存和海外市场。
恒力液压在机器人业务方面进展如何？
恒力液压正在组装墨西哥的人形机器人产线，预计一季度末能调试成功，初步形成3到5万台左右的产能。同时，与北美客户签订量价协议的框架协议，后续机器人业务将逐步推进，目前公司的机器人市值估价约为300亿左右，但随着机器人业务的发展，市值有望达到大几百亿甚至上千亿。
除了主线业务，公司在其他领域有哪些布局？
公司还为特斯拉提供汽车内的四杠装置，这可以增加公司的业绩弹性，并深度绑定特斯拉各业务板块。此外，公司与蜂巢科技在IMU电机控制算法方面有合作，有助于降低成本并拓展汽车和机器人领域的业务合作。
科森科技、派能科技和福泰科技的情况如何？
科森科技主要做四肢和外壳结构部件，未来利润增量可达6到7亿美金。主业回暖反转，2026年预计收入30以上，利润约1亿，近期与美国客户交流反馈超预期，份额推进顺利。派能科技主营减速器、一体化轴承及电机，高速转子轴承等，产线储备充分，推进第二轮增量测试流程。福泰科技专注于技术结构性生产，处于第一轮增量之后，客户重新加单进行第二轮增量测试，在材料替代金属塑料的趋势中前景向好。
本文作者可以追加内容哦 !
