持续看好稀土上涨空间，继续保持之前包钢股份股价上涨空间预测观点不变

因国际贸易关系及中美竞争等原因，2025--2026年的稀土政策逻辑与之前发生根本变化，国家通过供给与出口管制，主动引导价格回归战略价值，让中国赚全球的钱。下面结合最新政策、历史差异和供需，把逻辑讲透，并给出更贴合“战略高价”的价格预测。

一、政策底层逻辑彻底反转

战略定位升级：稀土从“工业原料”变成大国博弈核心筹码，《稀土管理条例》明确“总量管控、战略储备、出口管制”三位一体，目标是掌握定价权、获取超额收益、反制海外“去中国化”。
产业结构质变：国内已形成“稀土—磁材—新能源/军工”全产业链，下游能消化更高成本，甚至通过高端产品出口把高价传导到海外；同时限制原料低价外流，鼓励“深加工再出口”，赚技术+资源双重溢价。
管制工具更精准：
供给端：配额微增、环保清退、进口矿纳入管控，有效供给收缩8%-10%，从源头锁量抬价；
出口端：对中重稀土全链条管制、对日两用物项限制，通过“限量审批”让海外高价抢货，而非低价倾销；
定价端：包钢—北方稀土精矿价连续6季上调，成本锚持续上移，锁定价格底部。

稀土将由之前的“保国内、稳全球”，转变为“握筹码、赚全球”

二、支撑“战略高价”的核心逻辑

1. 供给端只紧不松，无政策放量风险
- 2026年开采/冶炼配额仅微增，且进口矿、再生资源全纳入总量管控，非法产能清零，行业集中度向头部集中，不会出现2022年“配额大幅放量砸价”的情况。
- 缅甸停采、越南禁原矿出口，海外供给短期无法补缺口，中国独家掌控全球90%+冶炼产能，定价权完全在握。
2. 出口管制=“高价变现”工具
- 对关键稀土实施出口许可、最终用户追溯，海外刚需只能接受溢价（如日本已出现16.7%溢价采购），政策主动通过“少卖、卖贵”实现战略收益，而非平抑价格。
- 限制原料出口、鼓励高端磁材/器件出口，把稀土的战略价值留在国内产业链，再以高附加值产品赚海外利润，比单纯卖原料更划算。
3. 下游需求刚性，高价可传导
- 新能源车、风电、人形机器人、军工对镨钕磁材不可替代，海外产能重建需至少5年以上时间，近5年只能依赖中国供应。
- 国内头部磁材企业已具备全球定价权，能将稀土涨价传导至海外整车、风电厂商，国内产业不会因高价受损，反而受益于全球溢价。

三、基于“战略高价”的氧化镨钕价格预测

结合政策转向、供给刚性、出口溢价，价格中枢和上限显著上移，且政策不会主动干预，直到海外替代产能落地。

今天氧化镨钕价格上涨5%以上至80万元/吨， 短期预测如下（1-3个月，Q1）
- 目标区间：90–100万元/吨
- 逻辑：春节补库+供给缺口+出口抢货共振，突破90万是大概率；100万是短期情绪+供需的强阻力位，但政策不会打压，若缅甸/越南持续断供，可摸高至105万。

四、关键结论
1. 2026年政策大概率会继续通过供给收缩、出口管制、成本上移，主动推动价格回归战略价值，实现“中国卖稀土、赚全球钱”的目标。
2. 氧化镨钕已进入“战略定价周期”，价格中枢上移至85-95万，短期可冲击100万+
3. 本轮股价有望跟随现货同步走强（估值未透支、业绩弹性兑现、政策托底）。

以上仅为个人观点，不构成投资建议，仅供参考，各自选择，祝大家好运，点赞发财