$奥飞娱乐(SZ002292)$  

字节即梦Seedance 2.0限制写实真人面部图片上传，优先利好动漫内容创作与IP储备方，尤其AI漫剧、国创动画、经典IP运营的A股公司 。

一、利好逻辑（为什么利好动漫）

- 合规驱动替代：规避肖像权与隐私风险，动漫虚拟角色成为优先选择，内容供给转向动漫/漫剧/虚拟人 。

- AI降本增效：Seedance 2.0支持多镜头、角色稳定、音画同步，动漫内容制作成本降90%+、周期缩至5-7天，产能爆发。

- 平台流量倾斜：抖音对合规动漫内容更友好，IP方获更高曝光与分成，形成“动漫内容+AI工具+平台流量”闭环。

二、利好的A股上市公司（按弹性与直接性排序）

1. 掌阅科技(603533.SH)

- 核心逻辑：泡漫平台接入Seedance 2.0，单集成本从2000元降至200元，56万+网文IP快速视频化，字节生态最直接AI漫剧标的。

- 催化剂：与字节深度合作，漫剧分成与流量双收，AI漫剧工业化标杆。

2. 中文在线(300364.SZ)

- 核心逻辑：国内顶级网文IP库，收购《罗小黑战记》等动漫IP，AI漫剧年产300+部，短剧平台与Seedance协同，IP视频化加速。

- 催化剂：AI+IP+渠道三重壁垒，漫剧与海外分发增量明确。

3. 光线传媒(300251.SZ)

- 核心逻辑：动画电影IP龙头（《哪吒》《姜子牙》等），参投十月文化/可可豆，Seedance助力IP衍生短视频/漫剧快速落地，提升IP复用率。

- 催化剂：储备17部+动画电影，AI降低宣发与衍生内容成本。

4. 奥飞娱乐(002292.SZ)

- 核心逻辑：50+国民IP（喜羊羊、超级飞侠等），全产业链运营，AI工具提升短视频/玩具/潮玩授权效率。

- 催化剂：虚拟角色适配Seedance，IP变现路径更丰富。

5. 上海电影(601595.SH)

- 核心逻辑：上美影经典IP（葫芦娃、大闹天宫等），与即梦AI合作IP焕新，AI生成续作/短视频，放大版权价值。

- 催化剂：经典IP+新内容开发，衍生收益提升。

6. 其他相关标的

- 华策影视(300133.SZ)：全IP库574个，含《我的三体》等动画IP，AI加速视频化。

- 汤姆猫(300459.SZ)：“汤姆猫家族”虚拟IP，短视频与游戏联动收益。