$中国电信(SH601728)$   低空基础设施政策利好上市公司排行（按受益逻辑排序）

1. 核心受益层（5G-A/通感融合设备与网络）

- 中兴通讯（000063）：5G-A及通感一体核心设备商，基站升级与功能扩展的主线受益方，直接受益于地面基站设施功能升级。

- 烽火通信（600498）：光通信与承载网升级核心，低空实时数据回传需求爆发，网络底座能力强化直接受益。

- 中国电信（601728）/中国移动（600941）：低空网络覆盖的执行主体，CAPEX扩张、网络改造与低空航路覆盖直接受益。

2. 关键模组层（5G/5G RedCap适配）

- 移远通信（603236）：RedCap/5G模组龙头，低空适配项目落地快，订单弹性大，是5G/5G RedCap模组与低空航空器适配验证的核心标的。

- 广和通（300638）：车载+低空通信模组领先企业，深度参与低空通信场景落地。

- 美格智能（002881）：物联网模组核心厂商，受益于低空通信模组需求增长。

3. 低空装备与空管层

- 莱斯信息（688631）：低空飞行服务管理平台供应商，覆盖省级基建，受益于“设施网+空管网”建设。

- 深城交（301091）：主导“低空大脑”平台建设，实现实时监控与流量管理，深度参与标准制定。

- 光启技术（002625）：超材料隐身+结构件，高端低空装备核心供应商。

- 江特电机（002176）：锂矿+特种电机双轮驱动，低空电动化带动电机与锂盐需求。

4. 射频与天线层

- 盛路通信（002446）：毫米波天线技术领先，5G-A项目已小批量出货，应用于卫星通信和低空经济试点。

- 国博电子（688367）：GaN射频模块在5G-A智能天线批量供货，同时切入低空经济高性能射频前端。

投资提示

- 核心主线：优先关注5G-A设备商（如中兴通讯）与通信模组龙头（如移远通信），政策落地确定性强，订单弹性大。

- 弹性机会：低空装备与空管信息化（如莱斯信息、深城交）受益于空域开放与商业化进程，具备长期成长空间。

- 风险提示：政策落地节奏、技术迭代及行业竞争可能影响公司业绩兑现，需跟踪订单与技术验证进展。

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