一、风险释放，持股过节正当时
近期全球风险资产的涨跌格局，能清晰看到明显的 “高切低”走势 —— 简单说就是前期涨得多的品种回调多，之前涨得少的反而相对抗跌。这也说明，这次全球风险资产集体调整，本质并不是市场真的遇到了大风险，而是不少资金借着近期的利空消息，把前期赚的钱落袋为安，消化一下之前的浮盈。
统计全球主要股指和大宗商品今年的涨跌幅发现：1 月 30 日之后的调整幅度，和年初以来的涨幅成了明显的反比，A 股各行业的走势也完全符合这个 “高切低” 规律。
表面上看，这次调整是因为沃什被提名美联储主席、美股科技巨头有新动态，让市场对全球货币政策走向和 AI 产业发展产生了不确定性；但核心原因，还是此前市场情绪太乐观、不少资金扎堆追涨热门品种，交易变得过于拥挤。在这个背景下，部分资金借着上述利空话题放大市场担忧，趁机获利了结，最终带动全球资产价格和市场内部的风格，完成了一轮重新平衡。
所以近期海外那些不确定的消息，对风险资产的影响更多是搅乱了市场情绪、引发了短期的情绪波动，并不是真的让经济基本面或者政策走向出现了实质性的变化。
尤其是支撑 A 股春季行情的核心逻辑一点没变：国内经济基本面在向好、政策端开年就有积极动作，市场里的资金也很充裕。这也是我们始终认为，春季行情还没走完的关键原因。
从消息面和市场季节规律来看，接下来权益市场会慢慢进入更利于上涨的环境。从消息催化来看，下周中美都会集中公布重要宏观数据：国内的物价、社融数据，大概率能印证经济基本面的改善；美国的非农、CPI 数据，也能帮市场理清货币政策的预期。除此之外，春节前后国内外 AI 应用这类产业端的利好消息也会扎堆出来。经历了这段时间板块轮动快、主线行情降温的震荡调整后，不管是宏观数据还是产业利好，都会重新给市场指明方向，让大家对主线板块形成共识。从市场季节规律来看，春节后大家的投资意愿会提升，还有新增资金进场，各大指数上涨的概率会明显变大；板块风格上，小盘股、成长股、主题概念股这类弹性高的品种会更占优势，到时候市场的上涨空间也会被再次打开。
总的来说，近期全球各类资产一起调整，核心不是经济基本面、政策方向真出了问题，只是借着各种消息消化市场情绪而已。
前期的调整已经释放了不少风险，那些海外消息对市场情绪的冲击，最猛的时候大概率已经过去了。接下来利好消息会越来越多，再加上春节前后的市场规律加持，市场慢慢修复的环境会越来越好，持股过节既容易赚钱，也有不错的收益空间。
二、春节行情如何布局？
结合前期涨跌幅以及景气等维度表现，可关注新能源（电池、储能、光伏）等。
创业板新能源ETF华夏（159368）聚焦新能源和新能源汽车产业，涉及电池、光伏等多个细分领域。其储能+固态电池占比近90%。
光伏ETF华夏（515370）聚焦光伏产业链上、中、下游企业，包括硅片、多晶硅、电池片、电缆、光伏玻璃、电池组件、逆变器、光伏支架和光伏电站等，能够更好的反映光伏产业整体表现。其跟踪指数太空光伏含量18.49%，指数维度全市场排名第一。
新能源ETF基金（516850）聚焦新能源赛道，重点布局电池、光伏、电力板块，其跟踪指数“反内卷”权重含量高达45.18%，便于投资者精准全面把握新能源板块热点机会。
碳中和ETF（159790）是全市场规模最大的碳中和主题ETF基金。跟踪中证内地低碳经济主题指数，聚焦电池、电力、光伏设备等低碳主题公司，受益于国家“3060”碳达峰、碳中和，相关新能源、节能环保公司，业绩增长空间广阔。指数覆盖社会经济各领域与减碳相关的行业及企业，便于投资者精准全面把握市场热点。
$创业板新能源ETF华夏(SZ159368)$$新宙邦(SZ300037)$$银河磁体(SZ300127)$
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风险提示：
费率结构：投资者在证券交易所像买卖股票一样交易以上ETF，主要成本是券商交易和基金运作费用，包括管理费0.50%/年、托管费0.10%/年，均从基金资产中扣除；以上ETF不收取申购费、赎回费、销售服务费，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记结算机构等收取的相关费用。
风险提示:1.上述基金为股票型基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于中高风险(R4)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.上述基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。3.投资者在投资上述基金之前，请仔细阅读上述基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料要》等基金法律文件，充分认识上述基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。4.基金管理人不保证上述基金一定盈利，也不保证最低收益。上述基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对上述基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6.中国证监会对上述基金的注册，并不表明其对上述基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于上述基金没有风险。7.上述产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.市场有风险，投资需谨慎。
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