2026年以来回撤20%以上的白银概念股及节后看好方向

受国际银价冲高回落影响，A股白银概念股普遍回调，截至2月12日收盘，与年内高点相比，超八成概念股回撤幅度在20%以上。其中，白银有色回撤幅度最高，该股1月29日创下年内高点后震荡下行，迄今回撤达35.68%，公司虽名称带“白银”，但白银业务营收占比极低，且2025年业绩预亏。盛达资源、湖南白银、兴业银锡、豫光金铅等个股回撤幅度也逾30%，其中盛达资源作为A股纯银龙头，白银业务占比超80%，湖南白银则是白银板块龙头，对银价波动弹性较大，二者前期涨幅显著，回调幅度也相对突出。此外，紫金矿业、驰宏锌锗等涉及白银业务的综合性矿企，也因银价回调出现超20%的回撤。

节后重点看好两大方向，贴合市场资金流向与产业逻辑。一是科技成长板块，尤其是算力、CPO、液冷、电网设备等细分领域。从历史规律看，过去十年春节后科技成长占优胜率达80%，节后资金回流、两融余额回升，将进一步支撑板块走强。叠加字节、DeepSeek等企业密集推出AI新品，AI应用进入落地密集期，算力需求持续爆发，相关龙头标的业绩预告已现超预期，市场审美从“炒预期”转向“业绩兑现”，该方向具备较强持续性。二是白银概念股，短期回调后估值回归合理区间，且世界白银协会预计2026年全球白银市场将面临6700万盎司供应缺口，连续六年短缺，叠加银价长期强势预期，前期回撤充分的优质标的有望迎来修复行情，但需警惕业绩不及预期个股的分化风险。整体来看，节后市场风险偏好修复，资金将聚焦高景气、有业绩支撑的赛道，科技成长仍是核心主线，白银概念股可作为补充配置。