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2026年（截至2月）值得重点关注的财经趋势，集中在全球流动性、AI与科技、能源与资源、中国新旧动能切换、资产配置五大主线，下面是核心要点

一、全球流动性与货币政策

• 美联储降息周期开启：通胀回落，2026年大概率进入降息通道，美元走弱、全球流动性宽松，利好权益与新兴市场。

• 人民币汇率走强：机构一致预期人民币对美元升值，外资回流、跨境资本环境改善。

• 全球金融波动加剧：发达经济体滞胀风险、大国博弈，市场波动率抬升。

二、AI与科技主线（最强共识）

• AI从叙事到盈利兑现：算力、芯片、大模型、应用端（工业/金融/医疗）仍是核心；但市场开始关注资本开支与盈利平衡。

• 硬科技国产替代加速：十五五规划开局，人形机器人、半导体、算力、商业航天、量子技术获政策强支持。

• AI+制造深度融合：传统产业智能化改造、算力基建补短板，带动制造业投资反弹。

三、能源与资源：新能源+AI双驱动

• 铜价中枢上移：新能源车/光伏/风电耗铜大增，供给刚性+需求升级，铜成“AI时代的原油”。

• 储能与氢能爆发：AI算力耗电激增，发电侧/用户侧储能触底回升；中国氢能全产业链优势凸显。

• 反内卷+出口驱动：传统工业品（钢铁、水泥等）出口高增，国内“反内卷”政策改善行业格局。

四、中国经济：新旧动能切换

• 内需修复+政策托底：消费温和复苏，服务消费、新消费成亮点。

• 居民资产再配置：50万亿存款到期，低利率推动储蓄向股市/基金/理财转移。

• 高端制造+新基建：新能源、集成电路、AI硬件、储能是重点投资方向。

五、资产配置方向

• 权益：科技（AI/半导体/机器人）、高端制造、有色/能源、消费服务；A股、港股、日股、印度等新兴市场受青睐。

• 商品：铜、铝、能源、贵金属（黄金避险+抗通胀）。

• 固收：利率下行周期，债券、理财、高股息策略更稳。

六、风险提示

• AI板块资本开支过大、盈利不及预期的估值回调风险。

• 全球贸易摩擦、地缘冲突、发达经济体滞胀的外溢冲击。

• 国内地产、地方债务等传统领域的尾部风险。