节后A股核心判断：震荡为主，锚定AI+大宗商品主线避雷抓机会
二、八只个股节后走势+未来三年成长预期
1. 浙江医药（600216）：低估值稳底盘，创新+周期双驱动
- 节后走势：维生素E供给刚性支撑业绩，叠加年报稳增预期，节后以震荡上行、估值修复为主，受高位股回调影响小，安全边际充足。
- 三年成长：维生素E国内禁新增、海外产能收缩，周期平滑化，维生素A维生素E涨价刚刚开始，每年贡献6-7亿稳定利润；医药制剂扩品高值单品，年利润稳5.5亿；昌北生物量增降本，抗癌药ADC平台ARX788有望获批，新码生物分折香港上市，贡献创新药期权价值。业绩中枢逐年抬升至14-16亿，估值修复+创新溢价，长期翻倍潜力明确。
- 风险：维生素价格短期波动、ADC研发进度不及预期。
2. 新和成（002001）：维生素龙头，业绩与估值双优
- 节后走势：作为VE行业定价龙头，受益供给侧改革，节后随维生素价格季节性上行，稳健上涨，机构配置意愿强，波动小于题材股。
- 三年成长：维生素业务盈利稳定，新材料、营养品板块放量，机构预测2025-2027年净利润稳步增长，产能扩张与产品结构优化提升毛利率，业绩增速10%-15%，估值修复至行业合理水平，长期收益确定性高。
- 风险：维生素价格超预期下跌、新项目投产不及预期。
3. 云天化（600096）：磷化工龙头，周期转成长
- 节后走势：节前资金小幅兑现，节后随春耕磷肥需求启动、磷酸铁产能释放，震荡反弹，低估值（PE约11倍）支撑股价，回调即是布局机会。
- 三年成长：磷矿资源壁垒深厚，传统磷肥业务稳盈利；50万吨磷酸铁产能全面释放，新能源材料成第二增长曲线，2026-2028年净利润有望达60-75亿，从周期股向“周期+成长”转型，估值修复空间大。
- 风险：磷酸铁行业产能过剩、磷肥出口政策调整。
4. 雅克科技（002409）：半导体材料核心标的，国产替代先锋
- 节后走势：受益存储芯片涨价、HBM需求爆发，节后高位震荡、波段上行，短期受科技股波动影响，长期成长逻辑不变。
- 三年成长：半导体前驱体、电子特气、光刻胶全面发力，国产替代加速，绑定长鑫、SK海力士等核心客户，净利润复合增速30%-40%；LNG保温板材订单饱满，排产至2027年，双业务驱动业绩高增，是半导体材料赛道核心成长股。
- 风险：半导体周期波动、客户集中度较高。
5. 天奇股份（002009）：机器人+锂电回收双主线
- 节后走势：受益具身智能、锂电回收政策利好，节后题材与业绩共振，震荡上行，短期受游资情绪影响波动略大。
- 三年成长：智能装备订单饱满，海外业务高速增长；锂电回收业务满产，碳酸锂价格回升带动扭亏为盈；机器人业务与头部企业合作，产能量产，三大业务驱动业绩持续高增，是高端制造赛道弹性标的。
- 风险：锂电价格波动、机器人业务放量不及预期。
6. 百达精工（603331）：零部件+新业务，短期波动大
- 节后走势：短期涨幅较大、换手率高，节后获利回吐+震荡整理，需等待业绩验证，资金分歧较大。
- 三年成长：压缩机、汽车零部件主业稳健，绑定全球头部客户；具身智能机器人新业务拓展打开成长空间，光伏，减值利空出清，后续关注新业务订单落地业绩逐步改善。
- 风险：短期炒作退潮、新业务贡献有限、负债率偏高。
7. 光线传媒（300251）：影视复苏，IP驱动成长
- 节后走势：春节档票房催化，节后冲高回落、震荡整理，等待年报与后续片单验证，短期受情绪影响较大。
- 三年成长：影视行业复苏，片单储备丰富，《哪吒2》等重磅动画落地；从票房依赖转向IP运营、衍生品、实景娱乐，业绩回归稳健，2026-2028年净利润稳步增长，估值修复至行业合理水平。
- 风险：影片票房不及预期、内容审核风险。
8、中国铝业（601600）：铝镓双王，大宗商品核心龙头
- 节后走势：作为铝镓双主线核心标<，深度契合2026年大宗商品元年逻辑，叠加节后“春躁+两会政策预期”共振，节后以震荡上行、趋势性走强为主。机构对铝价上行周期的一致预期的形成，将持续为股价提供支撑，回调空间有限。
- 三年成长：公司全产业链优势突出，电解铝清洁能源消纳占比行业领先，同时建成贵州华锦、云铝文山金属镓项目，总产能稳居全球首位，形成“铝+镓”双核心增长曲线。需求端，电网升级、储能建设、算力中心搭建等新需求持续扩张，叠加空调“铝代铜”进程加速，将支撑铝消费稳定增长；供给端，国内电解铝产能接近天花板，海外新增产能落地缓慢，2026-2028年全球铝市或延续短缺格局，中信证券预测铝价有望达23000元/吨，公司盈利弹性将充分释放。金属镓作为半导体、光电等高端领域关键材料，随AI产业链扩张需求提升，成为第二成长极，推动公司从周期龙头向“周期+成长”转型，估值修复空间广阔。
- 风险：氧化铝价格波动、海外铝产能投产超预期、新能源需求不及预期。
三、节后操作策略：守正避雷，抓确定性成长
1. 控仓位：节后仓位控制在5成左右，留现金应对波动，不追高高位题材股。
2. 选标的：优先布局浙江医药、新和成、云天化等低估值、稳业绩、有成长的标的，回避业绩暴雷、股东减持、高换手率高位股。
3. 设止损：高位股设8%止损，低位成长股以20日均线为防守线，破位减仓。
4. 看长期：上述七只个股中，浙江医药、新和成、云天化、雅克科技三年成长逻辑最扎实，适合中线布局；百达精工、光线传媒、天奇股份需跟踪业绩兑现，波段操作。
整体而言，春节后A股是去伪存真、优胜劣汰的窗口，避开“定时炸弹”，拥抱低估值与真成长，才能守住本金、把握收益。
以上内容基于公开数据与行业趋势分析，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。#王兴兴：未来具身智能热度或远超移动互联网# #关键突破！长征十号火箭成功实现受控溅落# $光线传媒(SZ300251)$ $天奇股份(SZ002009)$
三星HBM4全球首发量产，直接重塑全球HBM格局、推高价格、加速产能竞赛、重构AI供应链，并对产业链上下游产生连锁冲击。
一、市场格局：从SK海力士独大 → 韩系双雄垄断
- 格局剧变：2025Q3 SK海力士占57%-70%，三星仅20%-22%；2026年三星份额将突破30%，形成双寡头
- 美光出局：英伟达Vera Rubin订单全给三星 SK海力士，美光份额归零，被挤出第一梯队
- 三星翻身：靠HBM4技术领先 4nm Base Die 良率修复，重回高端HBM核心供应商
二、价格：量价齐升，HBM成AI算力“硬成本”
- HBM4涨价：较HBM3E** 51%，单颗合约价约560美元**（三星略高、SK海力士略低）
- HBM3E跟涨：头部厂商集中扩HBM4，挤压HBM3E产能，价格** 20%**
- 价值上移：HBM在下一代GPU成本占比显著提升，AI算力产业链价值向存储倾斜
三、产能：全球疯狂扩产，供需持续紧张
- 三星：平泽P4厂扩产，2026年HBM月产能25万片（ 47%），2026年产能已售罄
- SK海力士：清州M15X投产，2026年底HBM月产能5.5-6万片，产能已被云厂锁定至2028年
- 挤压效应：80% 先进产能转向HBM，传统DRAM供应吃紧、价格普涨（2026Q1预计 55%-60%）
四、AI供应链：英伟达/AMD去单一依赖，安全优先
- 供应多元化：英伟达/AMD从单靠SK海力士 → 三星 SK海力士双供，降低断供风险
- 安全库存：英伟达要求供应商建6个月安全库存，进一步推高需求与价格
- AI加速：HBM4带宽3.3TB/s、功耗降30% ，推动AI服务器从多卡协同走向单卡大模型，算力密度跃升
五、对产业链（A股）的直接影响
- 材料（雅克科技）：HBM4层数/用量提升，前驱体量价齐升，国产替代加速
- 封测（深科技）：HBM4封测难度更高、单价更高，订单弹性大
- 模组（佰维/朗科）：受益AI算力情绪与HBM4模组需求
- 设备/基板：先进封装设备、高导热基板需求爆发
一句话总结
三星HBM4量产=格局重构 价格暴涨 产能竞赛 AI算力加速 产业链价值上移，是2026年AI存储超级周期的关键引爆点。
$雅克科技(SZ002409)$
$深科技(SZ000021)$
$佰维存储(SH688525)$
只许西方涨价卡脖子？中国手握硬通货，该拿回定价权了！
美股大跌、金银跳水，西方一边压价资源，一边对我们卡脖子漫天要价：我们缺存储芯片，他们涨3倍；我们缺铁矿石，他们翻10倍；轮到他们缺铝、缺维生素、缺化工原料，却拼命压价，典型强盗逻辑！
过去他们玩双标：我缺你就涨，你缺我压价。现在时代变了——稀土、铝、维生素、硫磺酸、半导体前驱体，这些中国说了算的硬通货，必须以其人之道，还治其人之身！
西方双标，一目了然
- 我们缺芯片：美光、闪迪、西部数据疯涨，上游材料还被拿捏
- 我们缺铁矿：被天价盘剥多年，全靠中国铝业拿下西芒杜才破局
- 欧美缺铝、缺维生素：价格被刻意压制，不许涨
- 贵金属暴跌、资源承压：只为维护美元霸权，收割全球
中国定价权王牌，硬核反击
- 稀土：全球垄断，高端制造刚需，说涨就涨，卡不住我们
- 铝&镓：中国铝业领衔，产能与资源双龙头，欧美高端制造离不开
- 维生素：中国供给全球，新和成、浙江医药掌握定价权，他们缺也得买
- 硫磺酸/磷化工：云天化领衔，化肥、新能源、工业刚需，话语权在我们
- 半导体前驱体：雅克科技，国产替代核心，卡脖子变杀手锏
中国定价权核心概念股
- 中国铝业（601600）：铝、镓、铁矿资源，全球定价权重器
- 中国稀土（000831）：稀土战略龙头，硬通货之王
- 新和成（002001）、浙江医药（600216）：维生素全球龙头
- 云天化（600096）：磷化工、硫化工，刚需定价权
- 雅克科技（002409）：存储芯片前驱体，国产替代核心
公道自在市场，实力决定价格！
我们不欺负人，但也绝不吃亏。中国有硬货，就该有硬价，拿回定价权，理直气壮！
$中国稀土(SZ000831)$$中国铝业(SH601600)$$新 和 成(SZ002001)$
2026：AI智能 大宗商品元年 核心逻辑与概念股
一、核心逻辑（短小精悍）
1. AI物理化刚需：算力基建、数据中心、液冷、HBM封装，铜/铝/锡/银需求指数级增长，AI是“用电 用金属”的重资产革命。
2. 供给刚性：矿山扩产周期10年 、ESG受限、品位下滑，供需缺口长期存在，价格易涨难跌。
3. 周期共振：全球资本开支上行 AI新需求 国产替代，传统周期变成长赛道。
4. 定价重估：铜=算力导电血液、锡=先进封装焊料、铝=散热刚需、稀土=永磁电机核心。
二、核心概念股（精简不啰嗦）
铜（AI核心首选）
- 紫金矿业：全球铜金龙头，资源储量 产量双优，业绩弹性最大
- 江西铜业：国内铜冶炼 加工龙头，产业链完整
- 云南铜业：高弹性铜标的，受益铜价上行
锡（先进封装刚需）
- 锡业股份：全球锡龙头，AI服务器/半导体封装焊料核心供给
铝（散热/轻量化）
- 中国铝业：铝 镓双料龙头，AI算力材料基底
- 云铝股份：绿色铝，成本优势突出
稀土/小金属（永磁/半导体）
- 北方稀土：轻稀土龙头，人形机器人/电机永磁刚需
- 湖南黄金：锑业龙头，光伏 半导体材料稀缺标的
AI算力 材料联动
- 雅克科技：HBM前驱体材料，AI上游核心
- 深科技：HBM封测龙头，算力硬件刚需
三、一句话总结
2026年AI从软件走向硬件，大宗商品从周期走向成长，铜锡铝稀土 AI材料龙头，是全年主线。
$紫金矿业(SH601899)$$云南铜业(SZ000878)$$湖南黄金(SZ002155)$
$云天化(SH600096)$$云铝股份(SZ000807)$$锡业股份(SZ000960)$
白银定价权争夺战及相关概念股名单梳理
一、白银现货期货价差巨大：博弈核心逻辑
1. 供需与库存：实物极度紧缺
- 全球连续6年短缺：2026年缺口约6700万盎司
- 可交割库存枯竭：COMEX注册仓单仅8200万盎司，上期所降至289吨（十年低位）
- 工业需求爆发：光伏银浆、AI算力、新能源车耗银激增
- 供给刚性：70%白银为铅锌/铜伴生，主矿增产有限
2. 金融博弈：纸白银 vs 实物白银
- 多空生死战：COMEX空头无货可交，面临逼仓违约
- 杠杆踩踏：CME上调保证金，投机多头爆仓、期货暴跌
- 套利失效：现货流动性枯竭，买现卖期无法执行
- 东西方撕裂：上期所/水贝现货显著高于COMEX，定价权割裂
3. 宏观与政策：定价权重构
- 美元体系松动：中国出口管制（一单一审）切断西方实物供给
- 标准壁垒：上期所99.99%国标 vs COMEX 99.9%，跨市套利受阻
- 交易逻辑切换：从“看美元/利率”转向“盯库存/抢实物”
二、谁主宰未来白银定价权？
1. 现状：美国仍占金融主导
- COMEX（纽约）：全球最大白银期货市场，美元计价、交易量最大
- LBMA（伦敦）：全球现货清算中心，传统定价枢纽
2. 趋势：中国实物话语权崛起（2026关键拐点）
- 供给端：中国精炼银占全球60%-70%，出口管制直接影响全球流通
- 实物端：水贝（深圳）、上期所形成实物定价锚，拒绝跟随期货暴跌
- 规则端：国标更高、交割更严，上海银影响力持续提升
3. 终局判断
- 短期（1-2年）：COMEX仍主导金融定价，但实物溢价持续存在
- 中长期（3-5年）：实物为王，中国凭借供给 库存 标准，逐步掌握全球定价权
三、A股白银概念股名单（按产业链）
上游：矿产银（纯银/高自给，弹性最大）
- 兴业银锡（000426）：储量龙头，权益银3.06万吨，产量212吨/年
- 盛达资源（000603）：A股最纯银标，自给率100%，毛利56%
- 湖南白银（002716）：冶炼 资源，产量占全国10%
- 白银有色（601212）：年产800吨，全产业链布局
中游：冶炼/伴生银（铜铅锌副产，稳健）
- 豫光金铅（600531）（未完待续）
$兴业银锡(SZ000426)$$湖南白银(SZ002716)$$盛达资源(SZ000603)$
续上：
中游：冶炼/伴生银（铜铅锌副产，稳健）
- 豫光金铅（600531）：冶炼龙头，白银产量/销量A股第一
- 江西铜业（600362）：铜业巨头，年产白银约600吨
- 云南铜业（000878）：铜冶炼副产银，销量990吨
- 驰宏锌锗（600497）：铅锌伴生银，年产约400吨
- 中金岭南（000060）：铅锌龙头，伴生银国内第一（约800吨/年）
下游：白银应用（光伏/电子，需求端）
- 帝科股份（300842）：光伏银浆龙头，耗银量大
- 苏州固锝（002079）：银浆 电子元件
- 聚和材料（688503）：光伏银浆，N型电池银浆放量
$帝科股份(SZ300842)$$驰宏锌锗(SH600497)$$聚和材料(SH688503)$
我国首艘，全球唯一！成功首航！2月14日，江苏勤丰船厂码头汽笛长鸣，国内首艘以甲醇为单一燃料的江海直达船舶——“创新19”轮正式启航，驶往宁波舟山港。这是我国首艘15000吨级甲醇单一燃料特定航线江海直达船舶，其首航标志着甲醇燃料在我国航运领域的商业化应用迈出关键一步。相关受益概念股梳理名单如下：一、核心受益（发动机/动力系统）
- 中国动力（600482）：子公司中船河柴、七一一所（CS8L21M甲醇单一燃料发动机），创新19轮核心动力供应商 。
- 潍柴动力（000338）：船用甲醇发动机研发领先，布局甲醇燃料动力系统。
- 全柴动力（600218）：M100纯甲醇发动机技术，适配船舶/重卡场景。
二、船舶制造/设计
- 中国船舶（600150）：旗下船厂承接甲醇动力船订单，含江海直达船、集装箱船。
- 中船防务（600685）：布局绿色船舶建造，甲醇动力船业务拓展。
- 亚星锚链（601890）：船用系泊链配套，受益新船订单增长。
三、甲醇燃料/绿色甲醇
- 宝丰能源（600989）：绿醇龙头，大规模绿色甲醇产能，航运燃料核心供给。
- 新奥股份（600803）：甲醇产能 船用燃料加注布局。
- 金牛化工（600722）：甲醇产能20万吨/年，受益航运需求提升。
- 华鲁恒升（600426）：煤制甲醇产能大，成本优势显著。
四、燃料供应/加注系统
- 厚普股份（300471）：船用甲醇燃料供应系统，获CCS认证，长江流域示范应用。
- 致远新能（300985）：船用LNG/甲醇燃料罐及加注系统。
- 中集安瑞科（03899.HK）：船用燃料存储、加注设备龙头。
五、航运运营（率先采用）
- 招商轮船（601872）：甲醇双燃料VLCC已交付，布局绿色船队 。
- 中远海控（601919）：订造多艘甲醇双燃料集装箱船，新能源运力扩张 。
- 宁波海运（600798）：江海直达航线为主，受益甲醇船规模化。
六、耐腐蚀材料/关键部件
- 宝钢股份（600019）：船用耐醇腐蚀特种钢材。
- 中材科技（002080）：复合材料船用部件，适配甲醇燃料环境。
加速推进可复用火箭研发 商业航天迎来融资潮
相关受益概念股名单梳理一下
一、可复用火箭 商业航天融资潮：核心受益股（按产业链）
火箭动力（心脏，复用核心）
- 航天动力（600343）：液氧甲烷发动机龙头，多次点火/变推力，配套朱雀三号，市占80%
- 中天火箭（003009）：固体发动机 回收辅助动力，适配快舟/长征
- 应流股份（603308）：高温合金铸件，朱雀二号发动机叶片核心供应商
箭体结构 回收（骨骼 回收关键）
- 超捷股份（301005）：商业火箭壳段/整流罩，朱雀三号独家一级尾段，单箭1000万
- 西部材料（002149）：铌合金（SpaceX唯一中供） 钛合金栅格舵，回收市占60%
- 上海沪工（603131）：箭体结构件，多家总装核心供应商
- 中航重机（600765）：航空锻造龙头，机匣叶片市占60% ，支撑火箭结构
- 三角防务（300775）：400MN模锻，火箭框/梁/壳体大型锻件
导航控制（回收精准度）
- 航天电子（600879）：箭载计算机 惯导 捕获臂，回收全链条，着陆误差<10米
- 航天科技（000901）：高精度惯导，蓝箭航天三年2.3亿订单
热防护 材料（复用寿命关键）
- 东材科技（601208）：耐高温可复用热防护材料，打破国外垄断
- 中航高科（600862）：碳纤维预浸料，航天复材市占50%
- 光威复材（300699）：碳纤维全产业链，商业航天市占20%-25%
- 中简科技（300777）：T1100超高强碳纤维，航天收入95%
发射服务 卫星（需求端）
- 中国卫星（600118）：卫星制造龙头，中国星网核心供应商，年产能1000颗
- 中国卫通（601698）：卫星运营，发射成本下降带动卫星扩容
- 航天晨光（600501）：金属软管 热防护，航天科工配套
回收配套 地面服务
- 海兰信（300065）：海上回收船智能导航/控制，海南商发项目中标
- 西测测试（301306）：火箭总装测试，环境/性能检测
二、融资潮核心催化（2026年2月）
- 星际荣耀：50 37亿元D 轮，创民营火箭单笔融资纪录，用于双曲线三号入轨 海上回收
- 箭元科技/星火空间/易动宇航：密集融资，聚焦可复用火箭/电循环发动机
- 长光卫星：5亿元战略投资，低轨卫星组网加速
三、优先关注
（未完待续）
智谱冲刺科创板IPO 港股市值已超2000亿港元！
点评：
智谱科技（智谱AI）是全球大模型第一股，源自清华技术、自研GLM架构，是中国最大独立通用大模型厂商；MaaS商业化高速增长（2025H1 325%），政企私有化 API双轮驱动，客户覆盖头部互联网与政企，开源生态与全栈国产化能力突出 。
仍处亏损阶段，研发投入大、竞争激烈，估值偏高，业绩兑现与商业化进度存在不确定性。$智谱(HK|02513)$$智谱AI(BK1182)$
除夕港股半日市：大盘跳水资金抱团，存储半导体、有色、AI逆势领涨（附核心标的）
2026年2月16日除夕，港股半日交易（9:30—12:00）开盘后震荡走弱，恒生科技指数一度跌近2%，互联网龙头普遍走低。市场避险情绪升温，资金快速向高景气硬科技 抗跌资源方向集中，形成存储半导体＞有色金属/黄金＞AI应用的清晰主线，成为弱市中最稳的资金避风港。
一、盘面核心概况
（未完待续）
续前：
先跳水后收红，成交缩量
恒生指数：收 26,705.94（ 0.52%）；最低 26,382（盘中跳水近1%）
恒生科技：收 5,367.52（ 0.13%）；最低 5,253（一度跌近2%）
国企指数：收 9,070.32（ 0.42%）
成交：849.97亿港元（缩量，节前避险）
盘面特征：10点前集体跳水，10点后资金抱团存储半导体、有色、AI应用，指数V型翻红；互联网/消费/地产偏弱
二、三大领涨主线（核心标的 逻辑）
1⃣ 存储半导体（最强主线，资金抢筹）
核心驱动：铠侠Q1 NAND涨价约50%、三星/海力士毛利率大幅改善、行业景气反转
澜起科技（06809.HK）： 14.05%（盘中 17%），HBM/内存接口芯片龙头
兆易创新（03986.HK）： 9.78%（盘中 17%），NOR/NAND双轮驱动
天域半导体（02658.HK）： 6.36%，功率/模拟芯片
华虹半导体（01347.HK）： 1.16%，晶圆代工
2⃣ 有色/贵金属（避险 需求，资金抱团）
核心驱动：春节黄金实物需求、地缘避险、铜铝涨价预期
洛阳钼业（03993.HK）： 6.35%，铜/钼/钴龙头
中国有色矿业（01258.HK）： 5% ，铜资源
灵宝黄金（03330.HK）： 4.8%，黄金冶炼
江西铜业（00358.HK）： 3.85%，铜业龙头
中国铝业（02600.HK）： 3% ，铝业龙头
山东黄金（01787.HK）： 3.2%，黄金龙头
3⃣ AI应用（情绪最强，小票弹性大）
核心驱动：AI商业化加速、大模型落地、政策支持
海致科技（02706.HK）： 29.59%，AI数据/知识图谱
MINIMAX（00100.HK）： 24.56%，通用大模型
智谱（02513.HK）： 4.74%，国产大模型第一股
三、资金逻辑总结
节前避险 抱团：放弃权重，聚焦高景气 强催化赛道
三大主线共识：存储涨价、有色供需、AI落地
节后看点：存储/AI/有色延续性，消费复苏与美联储政策
五、节后关注清单（核心标的）
存储：雅克科技、澜起科技、兆易创新、华虹半导体
有色：洛阳钼业、江西铜业、山东黄金、中国铝业
AI应用：海致科技、MINIMAX、智谱
$雅克科技(SZ002409)$$兆易创新(SH603986)$$澜起科技(SH688008)$
2026十大超预期
文 任泽平
未来超预期的大事件，将是人生逆袭、财富增长的机遇。
1、美联储放水超预期。
特朗普对降息很有执念，基本每个月至少三次提及降息。“美国的利率应该是世界上最低的”，美联储主席人选凯文·沃什，“他只需要降低利率就行了”。
为什么？美国国债规模高达40万亿美元，每年利息支出近1万亿美元，债务压顶，去年因为预算问题美国政府一度停摆。特朗普做了几十年开发商，对降息有长期的商业偏好。
2、大宗商品涨价狂潮超预期。
美元贬值 康波周期 AI需求爆发，三大利好，历史罕见。我预判大宗商品元年，人生发财靠康波。2022年启动贵金属，2025年启动基本金属。
3、创造财富神话超预期。
马斯克身价突破8000亿美金，登顶全球首富。创立仅几年的AI Agent独角兽MANUS，被META几十亿美金收购。
AI不是风口，是海啸。
4、股票牛市超预期。
三牛开泰：政策牛 科技牛 水牛=信心牛。
我在2024年9月提出“信心牛，未来震荡和分化会超预期。
慢牛，老登负责慢，小登负责牛。
5、非典型通胀超预期。
有的价格涨到天上去，科技大厂开出几千万年薪挖角AI科技人才，算力、电力带动大宗商品暴涨，AI领域毕业生就业火爆。但有的萧瑟得很，比如老登资产，传统行业就业和工资。冰火两重天。
6、货币贬值超预期。
去美元化、货币化，资金流入黄金、白银、铜、碳酸锂、芯片等实物资产。持有现金类资产的人面临购买力缩水。
7、美元贬值和去美元化超预期。
特朗普一直讲，“强美元对美国有害”，他的票仓来自传统制造业铁锈州，他希望推动制造业回流，而强美元不利于美国制造业和出口。弱美元是美国新战略。上世纪80年代，美国就通过签订“广场协议”，强迫日元大幅升值，美元大幅贬值。但美元过度降息、贬值，会导致全球去美元化，冲击美国金融霸权。
8、AI新物种超预期。
奇点时刻，超级应用大爆发，大模型、机器人、AI医疗、自动驾驶、商业航天。传统软件业被抛售。微软AI负责人预测，律师、会计等大多数白领工作将在“未来12-18个月内”完全自动化。Anthropic CEO列出六大AI风险清单，包括大规模失业。
9、黑天鹅超预期
（未完待续）
中国铝业：公司及力拓拟通过合资公司收购巴西铝业68.596%股权
每经AI快讯，1月30日早间，中国铝业在港交所公告，公司、力拓与沃特兰亭订立股份购买协议，据此，公司及力拓拟通过合资公司以现金方式收购沃特兰亭持有的巴西铝业446,606,615股普通股（占其已发行股份总数的68.596%），代价约为46.89亿雷亚尔（约合人民币62.86亿元）。合资公司拟由公司之附属公司中铝香港通过其附属公司与力拓共同出资在巴西设立，中铝香港之附属公司与力拓拟分别持有合资公司67%及33%的股权。本次收购完成后，合资公司及目标公司均将成为公司的附属公司，其财务业绩均将合并到公司账目中。
$中国铝业(SH601600)$
港股走强 恒生科技指数盘中涨幅一度扩大至4%
2月23日，港股高开高走，截至目前，恒生指数涨幅扩大至2.8%，恒生科技指数涨幅扩大至4%。
美团、京东、阿里巴巴分别大涨7.18%、5.11%和3.47%。
从板块来看，有色金属、半导体、硬件设备等板块涨幅居前，零售、传媒、汽车零部件等板块表现活跃。
有色金属概念股震荡拉升
有色金属概念股走强，赤峰黄金、灵宝黄金、五矿资源、中国黄金国际等均涨超7%，赣锋锂业、山东黄金、招金矿业等跟涨。
消息面上，金银现货和期货价格大涨，纽约期银日内暴涨6%，现报87.39美元/盎司。
半导体概念股走强
半导体概念股走强，中芯国际、华虹半导体均涨超5%，天岳先进、英诺赛科、纳芯微等涨幅居前。明天雅克科技、
澜起科技、中国铝业、兆易创新必将大涨。
智谱大跌近20%
港股大模型概念股走弱，智谱早盘一度跌超21%，MINIMAX-WP跌超12%。
消息面上，智谱于2月21日发布关于GLM Coding Plan改版相关的致歉信，并公布处理和补偿方案。
智谱称，这次改版主要犯了三个错：规则透明度不够、GLM-5灰度节奏太慢、老用户升级机制设计粗糙。
智谱介绍，GLM-5发布后，流量超出预期，公司扩容节奏没有跟上，不得已将GLM-5按照Max、Pro、Lite的顺序逐步开放。目前Max用户已经全面开放，Pro用户虽已开放，但高峰期可能会因集群负载较高遇到限流，Lite用户将会在节后非高峰期逐步灰度开放。
针对受到影响的Lite和Pro用户，公司支持自主申请退款，如不选择退款，那包括Max在内的所有用户统一延期15天。
郑重声明：本韭菜发布此内容旨在传播更多信息，与本韭菜立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
磷化工全线涨停，雅克纹丝不动？别急！三重涨价王炸马上炸板！
云天化、兴发、湖北宜化齐刷刷封板，磷化工嗨翻全场，咱们雅克科技居然零涨幅、“磷化工”板块倒数第一！别急，这不是没价值，是市场眼瞎没看懂：它是磷系阻燃剂正宗标的 LNG保温板锁单到2031 半导体前驱体国产核心，三重涨价逻辑拉满，长鑫、长江存储一投产，价格直接起飞，现在不涨，后面连板追不上！
东财网为何要封禁下面这个帖子，大家找不到此帖了吧？
$雅克科技(SZ002409)$$浙江医药(SH600216)$$云天化(SH600096)$（未完待续）
浙江医药：公司子公司新码生物已经建立了完全自主知识产权的非天然氨基酸偶联技术平台，筹划分拆香港上市正紧锣密鼓推进中。
浙江医药2月27日在投资者互动平台表示，关于公司创新药技术平台，公司子公司新码生物已经建立了完全自主知识产权的非天然氨基酸偶联技术平台，公司能够基于该平台在ADC与长效蛋白药物方面构建相应的创新药物分子，且该平台的生产效率瓶颈也在近两年得以突破。关于钠电池投资项目，该项目属于公司财务投资项目，目前并无重大项目事项可供披露。
每日经济新闻
点评：
一、核心技术：非天然氨基酸定点偶联（NovoCode™）
技术原理：通过基因密码子扩展，在抗体特定位点插入含特殊官能团的非天然氨基酸（如pAF），实现毒素/药物分子定点、均一偶联。
对比传统技术：
传统：随机偶联（赖氨酸/半胱氨酸）→ DAR不均一、疗效波动、副作用大。
新码：定点偶联→ DAR高度均一（90% 为DAR2）、稳定性强、安全窗更大。
自主知识产权：完全自研，形成专利集群，摆脱海外技术依赖。
生产突破：近两年攻克效率瓶颈，可支撑大规模商业化生产。
二、技术应用：两大核心方向
1）ADC药物（核心赛道）
ARX788（抗HER2）：核心产品，已进入上市冲刺；用于HER2阳性乳腺癌/胃癌，DAR2均一、低毒、可与免疫药联用 。
ARX305（抗CD70）：I期临床，晚期肾癌疗效与安全性优异，低胃肠/血液毒性 。
优势：精准靶向、高稳定性、无明显旁观者效应，适合联合免疫治疗 。
2）长效蛋白药物
用于长效化改造（如GLP‑1、干扰素、生长激素），延长半衰期、降低给药频率。
基于同一平台快速拓展，管线复用、研发效率高。
三、平台价值与壁垒
战略级资产：从me‑too迈向me‑better/first‑in‑class的核心基础设施。
全链条能力：基因构建→细胞培养→毒素合成→偶联→制剂→临床一体化 。
资本与荣誉：B轮融资4亿、估值31亿；获浙江省企业研究院/科技新小龙。
分拆预期：拟分拆新码生物港股上市，加速商业化。
四、钠电池项目：4万吨正极一期已投产，规划总8万吨；2GWh钠电池电芯 PACK 已投产；2025年钠电正极材料全球前三。供货比亚迪弗迪、宁德时代、维科技术、雅迪钠电电动车。
$浙江医药(SH600216)$$湖南黄金(SZ002155)$$章源钨业(SZ002378)$
拟减持不超1%股份：浙江医药股东国投高科计划套现，涉及962万股
3月16日，浙江医药（600216）发布公告，股东国投高科技投资有限公司计划于2026年4月8日至2026年7月7日通过集中竞价方式减持不超过962万股，占公司总股本的1%。
2025年前三季度，浙江医药实现收入66.95亿元，归母净利润9.33亿元。
$浙江医药(SH600216)$
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