$东芯股份(SH688110)$  

按直接影响强度+业绩弹性排序，各列Top5（仅A股，不含美股/港股）。

一、豆包自研芯片：Top5 利好公司（从强到弱）

1. 万通发展（600246）

核心：数渡科技PCIe 5.0/6.0高速交换芯片（AI服务器互联刚需）

逻辑：字节万卡级智算集群→PCIe交换芯片需求暴增；国产替代优先采购；已小批量出货

2. 思特威（688213）

核心：5000万像素全流程国产化CIS；为存储国产替代提供验证

逻辑：字节视频/直播/即梦爆发→CIS+高算力+存储协同需求；全链条本土化稀缺；Q1净利+1265%

3. 砺算科技（未上市，东芯股份关联）

核心：国产图形渲染GPU（TrueGPU）（云游戏/智能座舱/AIPC）

逻辑：与字节无竞争、互补；字节视频渲染需求↑；有望进入字节生态；东芯（存储）协同

4. 芯原股份（688521）

核心：IP核+Chiplet+定制芯片设计（7nm/5nm先进工艺）

逻辑：字节自研芯片IP授权+设计服务刚需；先进工艺IP稀缺；深度绑定字节

5. 锐捷网络（301165）

核心：数据中心交换机（字节采购份额近60%）

逻辑：字节智算集群扩张→交换机订单持续放量；国产网络设备首选

二、豆包自研芯片：Top5 利空公司（从强到弱）

1. 云天励飞（688343）

核心：边缘AI推理芯片（DeepEdge10）

逻辑：字节云端+边缘VPU直接竞争；挤压互联网/云厂商订单；人才/流片成本抬升

2. 寒武纪（688256）

核心：云端/边缘AI推理芯片（思元系列）

逻辑：字节自研替代外部采购；国产AI芯片最大客户“自己造”；订单天花板压低

3. 海光信息（688041）

核心：DCU（AI加速）+X86 CPU

逻辑：字节自研ASIC分流DCU订单；先进制程竞争加剧；互联网客户需求被挤压

4. 景嘉微（300474）

核心：国产GPU（JM系列）

逻辑：字节未来布局图形/渲染GPU；潜在竞争；人才/供应链被分流

5. 龙芯中科（688047）

核心：国产CPU

逻辑：字节自研CPU规划；分流国产CPU订单；生态与人才竞争加剧

三、一句话速记

- 利好：万通（交换）>思特威（CIS）>砺算（GPU）>芯原（IP）>锐捷（交换机）

- 利空：云天励飞（边缘AI）>寒武纪（云端AI）>海光（DCU）>景嘉微（GPU）>龙芯（CPU）

需要我把这10家公司的核心逻辑、关键风险、观察指标整理成一页速览清单吗？