北美拉响用电警报。这两天机器人刷屏春晚、但美国电力基建的新闻也炸锅了！马斯克来了一句扎心的话：别再把芯片当成AI胜负手了，真正的王者，是电。马斯克反复举同一个例子：发电。根据他在2025—2026年的多次对话，今天的中国总发电量已经快到美国的两倍，接下来有望先到2.5倍，再在2026或2027年冲到三倍。他在达沃斯（2026年1月22日）又补刀：光太阳能这块，中国的装机容量接近美国的四倍，实际发电量打到五倍，美国这边年发电增速才4%—7%，慢得像蜗牛。AI=电老虎，数据中心、模型训练都是“吞电兽”。美国这边可能出现一种荒诞场景：高端芯片产能挺漂亮，但到年内后段，没电上不了机，唯一例外，可能就是中国。电只是表面，更扎心的，是人。马斯克的原话很直白：中国工程师和科学家多、效率高、肯熬夜，搞研发真能打。美国人口只有中国的四分之一，生育率从1971年起就低于替代水平，靠“人海”赢不了。马斯克的解法叫机器人——Optimus要做到年产百万台，让24小时不停歇的“铁人部队”进工厂，直接把制造业的“人手”换成“算力+机械臂”。听上去疯狂？这恰恰是硬碰硬的另一个赛道：谁先把机器人规模打穿，谁就有新一轮的成本王者权。据NERC预计：2027-2030年美国年均高峰电力缺口将达20GW以上德州、加州等核心区域缺电风险极高。数据中心耗电太猛，一句话观点：美国数据中心缺电，不是“临时麻烦”，是长期、确定性强的投资机会。数据中心=“电老虎”你刷短视频、用AI聊天，背后都是数据中心在烧电。美国现在新建的数据中心，一个就能用掉一个小镇的电，全美数据中心耗电量5年翻了3倍，电网根本扛不住。这不是“缺电”，是“结构性缺电”，得靠新设备解决。3个方向直接受益燃气轮机比传统火电灵活，能快速给数据中心供电，未来5年需求暴增东方电气（600875）：国内重型燃气轮机国产化领军企业，自主研制多机型，联合循环效率超60%，订单充足且实现出海。覆盖火电、水电、核电、风电、气电“五电并举”。在2026年火电灵活性改造和核电。应流股份（603308）为燃气轮机高温叶片龙头，与国内外多家燃气轮机和航空发动机制造商建立业务合作关系，公司在手航发和燃机产品订单额超过12亿元。杰瑞股份（002353）：公司的燃气轮机发电机组已在国际市场取得实质性订单，已获得美国头部AI厂商的发电机组订单。公司具备美国市场稀缺的主机采购权，有望持续受益于北美数据中心对燃气轮机的迫切需求。电力设备北美电网设施老化、电力供需严重失衡金时科技（002951)：卡位电力设备中游电力检测与计量高景气细分。布局电力计量箱、检测仪器、智能配电终端，打造“检测设备+计量产品+运维服务” 一体化模式。深度绑定国家电网、南方电网，产品通过官方认证，批量交付，直接受益于电网智能化升级。中恒电气（002364）：聚焦智能配电、储能变流器（PCS）、充电设备，是电力设备智能化核心标的。客户覆盖国网、南网、宁德时代、比亚迪等一线龙头，2026年继续加码产能，业绩确定性极强。特变电工 (600089)：输变电设备，变压器与换流阀龙头。 在特高压建设加速的背景下，变压器是价值量最大的设备之一，目前变压器全球爆单。特变电工具备全产业链供应能力，是电网投资最直接的受益标的之一，且其在多晶硅（光伏上游设备原料）领域也有布局。储能上天“追光”下地“储能”，既环保又稳定，政策还补贴。隆基绿能 (601012)：全球单晶硅与组件龙头。虽然光伏行业曾经历内卷，但隆基作为核心“发电设备”（组件）提供商，随着行业产能出清结束和组件价格企稳，其作为设备资产的价值将重估。东方日升（300118）：公司光伏产品已应用于商业航天领域；超薄 HJT 电池已实现小批量交付；与上海港湾达成战略合作聚焦于太空光伏钙钛矿+p型HJT电池叠层技术 。协鑫集成（002506）作为国内光伏组件行业老牌龙头企业，深耕光伏领域十余年，聚焦光伏组件研发、生产与销售，同时布局储能、光伏建筑一体化（BIPV）等新兴赛道，形成“组件为主、多元协同”的业务格局。我这边只整理了部分深度个股，感兴趣的可以去研究和挖掘。